Backtest: Den schlechtesten Monat immer prüfen

Fazit: Die Entscheidung fällt am schlechtesten Monat, nicht am Durchschnitt

Wenn wir einen EA auswählen, öffnen wir als Erstes nicht die Jahresrendite oder den kumulierten Gewinn, sondern die Monatsübersicht. Dort suchen wir den schlechtesten Monat und fragen uns: „Könnte ich den EA weiterlaufen lassen, wenn dieser Monat dreimal hintereinander käme?" Lautet die Antwort Nein, setzen wir den EA nicht ein, egal wie gut die Zahlen sonst aussehen – oder wir verringern zuerst das Lot.

Der Grund ist simpel: Die meisten, die einen EA abschalten, geben nicht wegen der Zahl „maximaler Drawdown" auf, sondern wegen des Gefühls „diesen Monat habe ich so viel verloren". Der maximale DD ist ein Ereignis, das vielleicht alle paar Jahre vorkommt. Schlechte Monate dagegen kommen praktisch jedes Jahr.

Warum ausgerechnet der Monat?

Der maximale DD ist schwer greifbar

Der maximale Drawdown ist eine wichtige Kennzahl, sagt aber nicht, über wie viele Monate sich dieses Tal aufgebaut hat. Ob das Konto ein halbes Jahr lang langsam ausgehöhlt wurde oder in einem einzigen Monat abgestürzt ist, macht psychisch einen riesigen Unterschied. Die Monatsergebnisse zeigen, wie schnell Verluste auftreten.

Schlechte Monate kommen gehäuft

Märkte durchlaufen Phasen. Bei trendfolgenden EAs häufen sich die Verluste, wenn der Markt über längere Zeit keine Richtung hat. DONCHIAN ENGINE zum Beispiel hatte im Backtest eine maximale Verlustserie von 11 Trades. Zieht sich eine solche Serie über den Monatswechsel hinweg, bleibt es nicht bei einem schlechten Monat. Deshalb betrachten wir den schlechtesten Monat nicht als Einzelfall, sondern kalkulieren damit, dass mehrere davon aufeinanderfolgen.

Wozu der Faktor 3?

Für die Zahl 3 gibt es keine statistische Grundlage. Sie ist unser eigener Sicherheitspuffer unter der Annahme, dass „das schlechteste Ereignis der Vergangenheit nicht das schlechteste der Zukunft ist". Marktphasen, die im Testzeitraum nicht vorkamen, können noch kommen. Deshalb planen wir nicht mit dem schlechtesten Monat 1:1, sondern lassen mindestens ein Vielfaches an Spielraum.

So gehen Sie vor

1. Monatliche Gewinn-/Verlustquoten nebeneinanderlegen

Exportieren Sie aus dem MT5-Backtestbericht die Monatsergebnisse und betrachten Sie sie in Prozent, nicht in Geldbeträgen. Bei EAs mit Zinseszins werden die Beträge später immer größer; wer in Geldbeträgen vergleicht, unterschätzt die frühen Verluste.

2. Den schlechtesten sowie den zweit- und drittschlechtesten Monat heraussuchen

Schauen Sie nicht nur auf den einen schlechtesten Monat, sondern auf die untersten drei. Fällt ein einzelner Monat extrem heraus, prüfen Sie, was damals geschehen ist (Datenveröffentlichung, abrupte Kursbewegung, größere Spreads usw.).

3. Aufeinanderfolgende Verlustmonate zählen

Zählen Sie, wie viele Monate im Minus am längsten hintereinander lagen. Bei EAs mit langer Serie wird es auch dann psychisch hart, wenn die Zahl des schlechtesten Monats klein ist.

4. „Schlechtester Monat × 3" auf das eigene Kapital übertragen

Allgemein gilt: Liegt der schlechteste Monat bei -10 %, sind es mit Faktor 3 insgesamt -30 %. Würde Ihnen ein solcher Rückgang auf Ihrem Konto Ihren Alltag nicht beeinträchtigen, und könnten Sie den EA trotzdem weiterlaufen lassen? Wenn nicht, verringern Sie das Lot.

Die letzte Zeile ist eine Ergänzung: Liegt der effektive DD weit unter „schlechtester Monat ×3", gab es beim EA eine Phase, in der es über viele Monate hinweg abwärts ging. Der effektive DD von ATLAS beträgt zum Beispiel 26.3 %, der von MEGAMAX DONCHIAN 58.6 %. Verlassen Sie sich also nicht allein auf die Monatswerte, sondern gleichen Sie sie mit dem DD ab.

Grenzen und Vorbehalte

Auch diese Methode hat Schwächen, die wir hier ausdrücklich nennen.

• Die Monatsgrenze ist künstlich. Ein größerer Verlust, der über das Monatsende in den Folgemonat reicht, wird auf zwei Monate verteilt und wirkt dadurch kleiner.
• Ein Backtest ist eine Nachbildung der Vergangenheit. Spreads, verzögerte Ausführung und Kursunterschiede zwischen Brokern führen dazu, dass die Monatsergebnisse im Livebetrieb abweichen.
• Dass der Forwardtest schlechter ausfällt als der Backtest, kommt völlig normal vor. Im von uns veröffentlichten Forwardtest auf einem Demokonto steht ATLAS PORTFOLIO bei einer Gewinn-/Verlustquote von -18.74 % und einem DD von 18.74 %. Das sind Werte eines Exness-Demokontos mit Stand 23. Oktober 2026, keine Ergebnisse eines echten Kontos. Da der Test noch nicht lange läuft, lässt sich aus diesem Ergebnis kein Urteil ableiten. Wir führen es dennoch als Beispiel dafür an, dass Phasen, die schlechter als erwartet ausfallen, ganz normal vorkommen.
• Die hier vorgestellte Methode verhindert keine Verluste. Sie ist lediglich eine Entscheidungshilfe, ob man weitermacht, und kein Gewinnversprechen.

Die Kennzahlen der einzelnen EAs lassen sich im Ranking der Messwerte nebeneinander vergleichen. Zum Thema Kapitaleinsatz lesen Sie auch EA- und MT5-Know-how. Wenn Sie auf USDJPY H1 vergleichen möchten: Auf den Seiten zu DONCHIAN ENGINE und ATLAS finden Sie die Backtest-Details.

Zusammenfassung

• Die Auswahl eines EA richtet sich nach dem schlechtesten Monat, nicht nach Durchschnitt oder Gesamtgewinn
• Monatsergebnisse in Prozent statt in Geldbeträgen betrachten und zusätzlich die untersten 3 Monate sowie die Zahl aufeinanderfolgender Verlustmonate prüfen
• Kapital und Lot so wählen, dass Sie auch bei „schlechtester Monat ×3" nicht abschalten müssen
• Liegt der effektive DD deutlich tiefer als „schlechtester Monat ×3", sollten Sie eine lange Abwärtsphase vermuten
• Der schlechteste Monat im Backtest muss nicht der schlechteste der Zukunft sein
• Der Faktor 3 ist ein Richtwert ohne belastbare Grundlage – planen Sie lieber großzügig