應對回撤 — 度過連敗期，持續運行 EA
最後更新：2026-05-20｜預計閱讀時間：12 分鐘
無論多優秀的 EA，都必然經歷回撤（資產暫時縮水的階段）。許多 EA 運行失敗的人，問題不在於策略本身，而在於無法承受回撤，在最糟糕的時機停止了 EA。本文解說如何正確與回撤共處。
什麼是回撤
回撤（DD）是指帳戶餘額從最近高點下跌了多少的數值。例如餘額從 10 萬日圓減少至 8 萬日圓，回撤即為 20%。
回撤不是 EA 的缺陷，而是在市場中獲利所必須承擔的成本。即使是具有優勢的 EA，獲利與虧損也不會輪流出現，虧損集中形成連敗的時期必然存在。重要的是能否將那段時期視為「在預料之中」來坦然面對。
回復所需的利潤比損失更大
回撤中容易被忽略的是，「損失的比例」和「回復所需的比例」並不相等。帳戶縮水 20% 後要回到原點，需要的不是 20%，而是 25% 的利潤。
跌幅越深，這個差距急遽擴大。正因如此，大幅回撤不能以「總有一天會回來」輕描淡寫。避免出現深度回撤本身，才是最大的資金管理。
| 回撤 | 回復所需的利潤 |
|---|---|
| 10% | 約 11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 約 43% |
| 50% | 100% |
| 70% | 約 233% |
連敗時絕對不能做的事
加大手數「追回損失」
在連敗中加大手數，是最容易摧毀帳戶的行為。在持續虧損的情況下增加風險，將使回撤演變為致命傷。
途中更改 EA 的參數
在回撤期間更改設定，會使此前的驗證期間數據失去意義。若想更改，請先停止 EA，重新進行回測和模擬盤測試後再做決定。
在最糟糕的時機停止 EA
在回撤谷底停止 EA，會錯過其後的回復行情。若要停止，應依照事先制定的規則來判斷。
不斷換成「看似能獲利的其他 EA」
每次遭遇回撤就更換 EA，結果只是逐一經歷各 EA 最糟糕的時期。經過驗證後採用的 EA，應在預定期間內持續使用。
如何區分正常 DD 與異常 DD
不必對所有回撤都感到慌亂。問題在於那是「在預料之中」還是「在預料之外」。
若在回測和模擬盤測試的最大回撤範圍內，那是正常的波動。另一方面，若大幅超過過去最大值，或交易內容與回測明顯不同，則應懷疑是市場環境改變或 EA 出現問題。
| 狀態 | 判斷 |
|---|---|
| DD 在 BT 最大值範圍內 | 正常，視為預料之中的波動，繼續運行 |
| DD 為 BT 最大值的 1〜1.5 倍 | 需觀察，記錄並謹慎繼續 |
| DD 超過 BT 最大值的 1.5 倍 | 需驗證，切換回模擬帳戶調查原因 |
| 交易內容與 BT 明顯不同 | 異常，停止 EA 並確認是否有問題 |
停止運行條件線的設定方法
為了不以情緒應對回撤，在開始運行前就用數字決定「跌到這裡就停止」的條件線。事先決定好，緊急時刻就不會猶豫。
停止條件線的參考標準，大約是回測最大回撤的 1.5 倍。許多 EA 具備 MaxMonthlyDD（以月度最大 DD% 自動停止）等參數，使用這些可自動停止。
用數字決定停止條件線
在開始運行前決定並記錄「相對 DD 達到○○%時停止」。
設定自動停止參數
啟用 EA 側的安全裝置，如 DailyLossLimitPct 和 MaxMonthlyDD 等。
停止後驗證再重啟
停止後不要衝動重啟，先透過走步分析或模擬盤測試確認原因，再做判斷。