回測會說謊。
我們以真實 Tick 運行了市場上最熱門的 800 多個 EA。只有寥寥幾個倖存——而其中大多數是幻影，只是貼合了它們早已知道的過去。這是那次測試的紀錄。
漏斗
「年報酬數千%」是如何消失的
我們從 MQL5 排行榜下載熱門市售 EA，並以真實 Tick（Model4）而非模擬資料逐年回測每一個。每年都重設為 $10,000（單利、不複利），以排除複利的錯覺。結果與銷售頁面完全不同。
在 831 個以真實 Tick 測試的 EA 中，0 個走到最後。讀取每個產品執行檔中真正的建置日期後發現，通過安全門檻的五個倖存者全都是在測試期間之後才編譯的——由早已知道答案的人製作。排名越前面，越集中在黃金 EA，而其中大多數在真實 Tick 上會崩潰。「暢銷」不等於「貨真價實」。
為什麼會說謊
謊言背後的兩個機制
每一個亮眼結果背後，都藏著同樣的兩個陷阱。兩者都讓過去看起來很美，卻在未來失靈。
粗糙的模擬資料讓輸家看起來像贏家
大多數銷售成績都建立在粗糙的 K 棒資料與理想點差上。以真實 Tick（真實價格走勢、真實點差）運行同一個 EA，約 70% 的暢銷品會觸及 90–100% 的最大回撤——帳戶直接融化。那條平滑的淨值曲線，只是粗糙資料造成的假象。
在測試期間之後才製作的 EA
檢查產品執行檔的建置日期，大多數都是在我們的測試期間（2020–2023）之後才編譯的。對一段已知答案的過去擬合曲線，看起來永遠都很漂亮。那並不能證明有優勢。通過安全門檻的五個倖存者全都屬於這種幻影。更糟的是，產品頁面不會告訴你：MQL5 回傳的「更新」日期只是原始上架日期的複本，而非目前版本的日期。2017 年上架的產品，現在出貨的仍可能是 2026 年編譯的執行檔。我們讀取的是嵌在執行檔本身的編譯時間戳記——在我們下載的 1,146 個檔案中，70% 是 2026 年的建置。
所以我們不再使用固定的測試期間。我們只以執行檔建置之後的期間為每個 EA 評分——那是作者不可能看過的區間。這是確保回測真正屬於樣本外的唯一方法。
獲利 × 安全
以報酬與安全性繪製分布
縱軸為年化報酬，橫軸為最大回撤（需要承受多少浮虧）。越靠左上越是「小風險、大報酬」——理想位置。金色點是本站EA，數值與各EA詳情頁相同（MT5真實點差回測，檢驗期間因EA而異）。灰色點是EA研究所同條件比較（真實點差，2020年1月～2024年2月）中的市售EA，與上方漏斗中通過安全標準的5個是不同的樣本；按真實編譯日期看，它們全部屬於樣本內。兩組並非在同一期間檢驗，請把此圖當作大致的地圖，而不是優劣比較。右側陰影是大多數市售EA在真實點差下沉沒的爆倉風險帶。
年報酬 × 最大回撤
本站=與各EA詳情頁相同的數值（MT5真實點差，期間因EA而異）／市售=EA研究所同條件比較，2020年1月～2024年2月（按編譯日期全部為樣本內）
市售 EA 以匿名方式顯示，作為方法論紀錄（不公開產品名稱）。在爆倉帶之外、DD 90–100% 的位置，是大多數經真實 Tick 測試的市售 EA（帳戶融化組）。
我們的陣容
我們的陣容（實測真實 Tick，完全公開）
我們公開的每個 EA 都只顯示實測的 MT5 真實 Tick 數字——沒有花俏的模擬數據。以下依風險調整後報酬（年報酬 ÷ 最大回撤）排序，資料取自本站的單一資料來源。
| EA | 年報酬 | 最大回撤 | PF | 風險調整 |
|---|---|---|---|---|
| GOLD TRIPWIRE頂尖 | +37.3% | 12.7% | 2.72 | 2.94 |
| BITCOIN COMET頂尖 | +82.4% | 31.2% | 1.72 | 2.64 |
| ATLAS | +68.8% | 26.3% | 1.48 | 2.62 |
| TRINITY | +38.1% | 23.3% | 1.91 | 1.64 |
| AIFW | +6.2% | 4.6% | 1.77 | 1.35 |
| ETHEREUM EA | +21.3% | 17.1% | 2.83 | 1.25 |
| MEGAMAX DONCHIAN | +39.3% | 58.6% | 1.55 | 0.67 |
| MEGAMAX DON EURJPY | +22.0% | 33.3% | 1.51 | 0.66 |
風險調整=年化÷最大回撤（越高越「穩健地賺」）。最大回撤為相對回撤（淨值下跌比例的最大值），與各EA詳情頁的數值相同。全部為MT5真實點差（mt5_official）回測，但檢驗期間因EA而異，請在各詳情頁確認。最新數值以各EA詳情頁為準。
為什麼我們不用數字說謊
以真實 Tick 測試全球熱門 EA，讓我們學到一個不利的事實：銷售頁面上的數字幾乎不可信。所以我們以真實 Tick 測量每個 EA 並公開結果——無論好壞。我們用建置日期確保驗證誠實，並淘汰會崩潰的 EA。我們選擇存活 14 年，而不是看起來光鮮亮麗。
回測不保證未來績效。此處我們的數字為 MT5 策略測試器的實測值（mt5_official），與各詳情頁同步。市售 EA 的數字是我們自行以真實 Tick 測試的結果，而非產品宣傳的數字。為作為方法論紀錄，不公開個別產品名稱。請自行承擔交易風險。