如何解讀回測績效指標 — 判讀方法
最後更新:2026-05-20 | 預估閱讀時間:15分鐘
回測報告充滿了各種數字,一開始很容易不知道該看哪個才是重點。若只依賴總利潤來判斷,可能會把一個危險的EA誤認為是好EA。本文將說明關鍵指標的含義以及健康的參考範圍。
不要只看總利潤來判斷
回測報告中最先注意到的是淨利潤 — 但僅憑此判斷EA是危險的。龐大的淨利潤可能掩蓋了帳戶曾一度腰斬的事實,也可能只是單純使用超大手數所造成的結果。
評估EA需要同時檢視「賺了多少」與「承擔了多少風險」。透過獲利能力、風險、穩定性三個角度來解讀報告指標會很有幫助。
獲利能力指標
總淨利潤
總利潤減去總虧損 — 最終的損益結果。這是最終得分,但不能單獨評估。
獲利因子(PF)
總利潤 ÷ 總虧損。1.0為損益兩平,大於1.0代表獲利。健康範圍為1.1–1.5。若超過3.0,應懷疑有過度擬合。
期望報酬
每筆交易的平均損益。正值代表每筆交易的期望值為正。扣除成本後仍應為正值。
回復因子
總淨利潤 ÷ 最大回撤。顯示相對於所承擔的回撤賺了多少。數值越高效率越好。
風險指標
最大回撤
帳戶餘額從高點到低點的最大跌幅(以百分比與金額兩種形式顯示)。這是您在實盤交易中必須承受的跌幅。
相對回撤
以帳戶餘額百分比表示的回撤。最貼近您在實盤交易中感受到的痛苦程度。常見基準為20%以下。
連續虧損次數
連續虧損交易的最大次數。在實盤交易中,應假設實際連續次數可能超過此數值,並據此設計資金管理。
連續虧損總額
最嚴重連續虧損期間的總虧損金額,而非單筆交易。請確認您的帳戶能承受這個金額。
穩定性指標
總交易次數
統計可靠度的衡量標準。少於100筆屬於臨界值;少於300筆代表結果很可能只是偶然。
勝率
獲利交易的百分比。單獨看沒有意義 — 必須搭配盈虧比一起解讀。40%勝率搭配1:2的盈虧比,期望值仍為正。
夏普比率
相對於風險(波動性)的報酬效率。數值越高代表績效越穩定一致。常見基準約為1.0。
資金曲線(餘額圖)
雖非數字,卻可說是最重要的指標。過於平滑暗示過度擬合;階梯狀代表穩定;驟然下跌則顯示風險集中的位置。
各指標的健康範圍
以下是基於5年以上回測的EA健康基準。若數字好得不尋常,應視為過度優化的警訊。
| 指標 | 健康範圍 | 警訊 |
|---|---|---|
| 獲利因子 | 1.1–2.0 | 超過3.0(疑似過度擬合) |
| 相對回撤 | 10–25% | 超過40%(風險過大) |
| 回復因子 | 2.0以上 | 低於1.0(效率不佳) |
| 總交易次數 | 100次以上 | 低於50次(可靠度不足) |
| 夏普比率 | 0.5以上 | 負值(報酬不足以彌補風險) |