Analisi per anno: riconoscere gli EA legati a un anno

Conclusione: i numeri dell'intero periodo non rivelano l'«anno fortunato»

La curva dei profitti del backtest sale e anche il PF è alto. Eppure non è raro trovare EA in cui la maggior parte degli utili nasce da un solo anno di grande movimento, mentre negli altri anni il risultato è piatto o negativo. I valori aggregati dell'intero periodo mediano questa distorsione e la nascondono.

Per questo, quando valutiamo un EA, la prima cosa che facciamo è la scomposizione annuale: guardare il profitto e la perdita anno per anno. Se escludiamo l'anno migliore, il risultato regge ancora? Riteniamo che sia il controllo di robustezza più semplice ed efficace.

Perché un solo anno fortunato può costruire l'intero risultato

Il mercato ha dei «regimi»

I movimenti di valute e oro attraversano fasi diverse, chiamate «regimi» (lo stato del mercato): periodi di trend forte, periodi di range stretto, periodi in cui la volatilità aumenta di colpo. Ogni EA ha regimi che gli sono favorevoli e regimi che gli sono ostili.

La forma tipica dei sistemi trend following è guadagnare in blocco negli anni con grandi trend e accumulare piccole perdite negli anni di range. Pensiamo che questa tendenza sia particolarmente marcata nei sistemi di breakout con win rate basso.

L'interesse composto amplifica ulteriormente la distorsione

In un backtest con reinvestimento, il peso degli anni di grandi vittorie nella seconda parte del periodo si gonfia in termini monetari. Più alto è il rendimento cumulativo, più è necessario verificare quale anno lo abbia prodotto.

L'ottimizzazione si adatta a un anno specifico

Quando si ottimizzano i parametri, tende a essere scelta una configurazione adattata alla fase con i movimenti più ampi del periodo di test. Se non torna un mercato che riproduce quella fase, il risultato non si ripete.

La procedura pratica della scomposizione annuale

Dopo aver eseguito il backtest nello Strategy Tester di MT5, controlliamo in quest'ordine.

1. Esportare lo storico delle operazioni dal report: nella scheda «Backtest» dei risultati del tester, clic destro e salvataggio del report. L'elenco delle operazioni contiene data e ora di chiusura e profitto/perdita.
2. Sommare il risultato per anno di chiusura: creare una colonna dell'anno in un foglio di calcolo e aggregare. Per evitare l'effetto dell'interesse composto, conviene rieseguire il test con lotto fisso.
3. Calcolare anche PF e numero di operazioni per anno: non solo l'importo, ma anche profitto lordo ÷ perdita lorda e numero di operazioni di ciascun anno.
4. Ricalcolare il totale escludendo l'anno migliore: qui si vede se il risultato crolla, ed è il punto centrale.
5. Guardare dentro gli anni in perdita: se la perdita è piccola o se c'è un drawdown pesante, la valutazione cambia molto.

Indicazioni per la valutazione

Le soglie numeriche sono solo indicative e nemmeno noi decidiamo l'idoneità di un EA basandoci solo su queste.

Applicato ai nostri EA

Molti dei nostri EA sono verificati su periodi lunghi. Ad esempio GOLD NEURON (XAUUSD M30) è testato su 22.5 anni. Più lungo è il periodo di verifica, più regimi include, e più la scomposizione annuale assume significato.

D'altra parte, i sistemi trend following con win rate basso hanno una struttura in cui gli anni di profitto tendono a essere sbilanciati. MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY H1) ha un win rate del 34.98% e una serie massima di perdite consecutive di 11. DONCHIAN ENGINE (USDJPY H1) ha un win rate del 34.5% e una serie massima di perdite consecutive di 11. Per un EA di questo tipo non possiamo escludere che si verifichino anni consecutivi senza utili. Anche se l'intero periodo di test chiude in attivo, se l'anno in cui si inizia a usarlo capita in un regime sfavorevole, è del tutto possibile che per un po' il risultato non cresca.

In questo articolo non riportiamo il dettaglio annuale dei singoli EA. I valori misurati sull'intero periodo di tutti gli EA sono raccolti nella classifica dei risultati misurati.

Limiti e avvertenze

• L'anno solare non ha alcun significato per il mercato: i cambi di regime avvengono anche a metà anno. Guardare i dati per trimestre o semestre può cambiare il modo in cui appare la distorsione.
• Non è adatto agli EA con poche operazioni: se ogni anno ci sono solo poche operazioni, il PF annuale è determinato quasi interamente dal caso.
• La diversificazione dei regimi passati non garantisce il futuro: se arriva un tipo di mercato assente dal periodo di test, anche un EA stabile anno per anno può cedere.
• Il forward test su conto demo ha un periodo breve: lo pubblichiamo anche noi, ma dall'avvio è passato ancora poco tempo e non è possibile una valutazione su base annuale. Evitate di giudicare la tenuta ai regimi dai risultati di breve periodo.

Altri punti di vista sulla verifica sono raccolti anche in EA e MT5: guide e know-how.

Riepilogo

• Il PF e il rendimento cumulativo dell'intero periodo mediano e nascondono l'effetto di un singolo anno fortunato
• La scomposizione annuale serve a vedere se «escludendo l'anno migliore il risultato regge ancora»
• La procedura: esportare lo storico delle operazioni → aggregare profitto/perdita, PF e numero di operazioni per anno → ricalcolare escludendo l'anno migliore → verificare come si perde negli anni negativi
• I sistemi trend following con win rate basso tendono ad avere anni di profitto sbilanciati, e i nostri EA non fanno eccezione
• Esistono dei limiti: l'arbitrarietà della suddivisione per anno, il basso numero di operazioni e i regimi sconosciuti