Controlla sempre il peggior mese nel backtest

Conclusione: si sceglie in base al «peggior mese», non alla media

Quando valutiamo un EA, la prima cosa che apriamo non è il rendimento annuo né il profitto cumulato, ma la tabella dei risultati mensili. Cerchiamo il mese peggiore e ci chiediamo: «Riuscirei a continuare a operare anche se questo mese si ripetesse 3 volte di fila?» Se la risposta è no, non adottiamo l'EA, per quanto i numeri sembrino buoni, oppure lo usiamo solo dopo aver ridotto il lotto.

Il motivo è semplice: molte persone abbandonano un EA non per il numero del drawdown massimo, ma perché sentono sulla pelle un «questo mese ho perso così tanto». Il DD massimo è un evento che capita una volta ogni qualche anno, mentre i mesi negativi arrivano praticamente ogni anno.

Perché guardare il «mese»

Il DD massimo è difficile da percepire

Il drawdown massimo è un indicatore importante, ma non dice in quanti mesi si sia formata quella depressione. Essere stati erosi lentamente nell'arco di sei mesi o essere crollati in un solo mese comporta un impatto psicologico completamente diverso. Con i risultati mensili si vede con quale velocità arrivano le perdite.

I mesi negativi arrivano raggruppati

Il mercato ha le sue fasi. Per un EA trend following, quando si protrae un periodo senza direzione le perdite tendono a susseguirsi. Per esempio, DONCHIAN ENGINE ha registrato nel backtest un massimo di 11 perdite consecutive. Se la serie di perdite attraversa più mesi, il mese negativo non si esaurisce in un solo episodio. Per questo non consideriamo il peggior mese come un evento «una tantum», ma lo stimiamo supponendo che si ripeta.

Il senso del moltiplicatore 3

Il numero 3 non ha alcun fondamento statistico. È il nostro modo di prevedere un margine di sicurezza, partendo dal presupposto che «il peggio del passato non è il peggio del futuro». Un mercato che non si è verificato nel periodo del backtest può presentarsi in futuro. Per questo non assumiamo semplicemente il peggior mese del passato, ma lasciamo un margine di almeno qualche multiplo.

Procedura di verifica

1. Allineare i rendimenti mensili in percentuale

Dal report del backtest di MT5 esporta il risultato di ciascun mese e guardalo in percentuale, non in importo. Gli EA che operano con interesse composto hanno importi sempre più grandi col passare del tempo, quindi confrontando gli importi si sottostimerebbero le perdite iniziali.

2. Individuare il peggior mese, il secondo e il terzo

Non limitarti al solo peggior mese: guarda i tre peggiori. Se un singolo mese è nettamente peggiore degli altri, verifica che cosa sia successo in quel periodo (dati macroeconomici, movimenti improvvisi, allargamento dello spread e così via).

3. Contare i mesi consecutivi in perdita

Conta quanti mesi negativi di fila si sono verificati al massimo. Un EA con una serie lunga è psicologicamente pesante da sostenere, anche se il numero del peggior mese è piccolo.

4. Applicare «peggior mese × 3» al proprio capitale

In linea generale, se il peggior mese è -10%, moltiplicato per 3 fa -30%. Se il tuo conto perdesse questa cifra, la tua vita quotidiana ne risentirebbe? Riusciresti comunque a non fermare l'EA? Se la risposta è «no», riduci il lotto.

L'ultima riga è un'integrazione. Se il DD effettivo è molto più profondo di peggior mese ×3, significa che l'EA ha avuto un periodo in cui è sceso per molti mesi di seguito. Per esempio, il DD effettivo di ATLAS è 26.3%, mentre quello di MEGAMAX DONCHIAN è 58.6%. Non accontentarti dei soli dati mensili: confrontali con il DD.

Limiti e avvertenze

Anche questo metodo ha i suoi punti deboli, e li dichiariamo.

• La suddivisione in mesi è artificiale. Una grande perdita a cavallo tra fine e inizio mese viene divisa in due mesi e appare più piccola.
• Il backtest è una riproduzione del passato. Spread, ritardi di esecuzione e differenze di prezzo tra broker fanno sì che i risultati mensili dell'operatività reale si discostino.
• È normale che i risultati forward siano peggiori del backtest. Nel forward test su conto demo che pubblichiamo, ATLAS PORTFOLIO risulta a un rendimento di -18.74% con un DD di 18.74%. Si tratta di valori del conto demo Exness al 23 ottobre 2026, non di risultati su conto reale. Poiché è passato poco tempo dall'avvio, non si può trarre da questo risultato alcun giudizio definitivo. Lo riportiamo comunque come esempio concreto del fatto che «periodi peggiori del previsto arrivano normalmente».
• Il metodo qui descritto non permette di evitare le perdite. È solo un elemento per decidere se proseguire o meno e non garantisce alcun profitto.

Gli indicatori di ciascun EA si possono confrontare affiancati nel ranking dei dati misurati. Per l'approccio al capitale, leggi anche Know-how su EA e MT5. Se vuoi confrontare sullo stesso USDJPY H1, i dettagli del backtest sono nelle pagine di DONCHIAN ENGINE e ATLAS.

Riepilogo

• L'adozione di un EA si decide in base al peggior mese, non alla media o al cumulato
• Guarda i risultati mensili in percentuale e non in importo, e controlla anche i 3 mesi peggiori e il numero di mesi negativi consecutivi
• Regola capitale e lotto in modo da riuscire a non fermarti anche se arrivasse «peggior mese ×3»
• Se il DD effettivo è molto più profondo di peggior mese ×3, sospetta un lungo periodo di discesa continua
• Il peggior mese del backtest non è necessariamente il peggiore che verrà
• Il 3 è un'indicazione di massima, non un numero fondato: meglio lasciare un margine abbondante