EA con 90% win rate: segnale d'allarme

Perché un Expert Advisor con il 90% di operazioni vincenti è un segnale d'allarme

Il numero che salta più all'occhio nelle pagine di vendita degli EA è di solito la percentuale di operazioni vincenti. "Win rate 92%", "win rate 88%" — un dato che spinge intuitivamente a pensare "se vince nel 90% dei casi, deve essere per forza buono". In realtà, però, esiste un paradosso: più un EA mette in primo piano un'alta percentuale di vincite, più è probabile che possa bruciare il conto in un colpo solo.

Il motivo non è complicato. Il win rate, da solo, non dice nulla su quanto si vince in media e quanto si perde in media.

Perché il solo win rate non basta: la formula

Ciò che determina se un sistema è profittevole non è il win rate, ma il profit factor (profitto totale diviso perdita totale). La relazione tra i due è questa:

Da qui emerge una conseguenza fondamentale: lo stesso profit factor può essere ottenuto con win rate completamente diversi.

Il profit factor è identico. Ma la sostanza è opposta.

• Il sistema trend following genera "molte piccole perdite + poche grandi vincite". Ogni singola perdita è contenuta.
• Il sistema ad alto win rate genera "molte piccole vincite + occasionali perdite enormi". Una sola perdita può azzerare in un istante il guadagno di 5-6 operazioni vincenti.

Quando nel sistema ad alto win rate si verifica una serie di perdite consecutive — ed è inevitabile che accada — i profitti accumulati in mesi possono svanire in una notte. A parità di profit factor, il rischio di collasso è completamente diverso.

Cosa si nasconde dietro un'alta percentuale di vincite

Il metodo più comune per ottenere un win rate del 90% è, in realtà, semplice: non chiudere mai le posizioni in perdita.

• Mediare in perdita (nampin): aggiungere posizioni man mano che il prezzo va contro, abbassando il prezzo medio di carico. Basta un piccolo ritracciamento per chiudere "in vincita". Il win rate sale. Ma se il prezzo non ritraccia, la posizione cresce a valanga e il margine si esaurisce.
• Martingala: raddoppiare il lotto a ogni perdita. Basta vincere una volta per recuperare tutto. Il win rate sale. Ma con perdite consecutive il collasso è esponenziale.
• Griglia (grid): piazzare ordini a intervalli fissi in direzioni opposte. In un mercato laterale il win rate è alto. Ma nel momento in cui parte un trend, un lato intero finisce in perdita non realizzata.

Il denominatore comune è una struttura in cui il win rate viene "comprato" evitando lo stop loss. Il numero del win rate non fa altro che rimandare il rischio al futuro. Una curva del capitale bella e crescente nel backtest potrebbe semplicemente significare che "il colpo decisivo" non è ancora arrivato.

Ecco perché contano il "drawdown massimo" e la presenza dello stop loss

Ciò che va valutato in un EA ad alto win rate non è il win rate stesso.

1. Ogni operazione ha uno stop loss fisso (hard stop)? Se manca, la perdita non realizzata può crescere senza limiti.
2. Il drawdown massimo è calcolato sul margine disponibile (equity)? Il DD calcolato sul saldo (balance) in un EA con posizioni in perdita non realizzata appare una frazione di quello reale (vedi l'articolo sulla gestione del DD).
3. Il risultato anno per anno. In un EA ad alto win rate, la media può mascherare l'anno in cui è avvenuto il collasso.

Se un win rate supera l'80% e non viene esplicitamente dichiarato uno stop loss, è un segnale che dovrebbe far sospettare una mediazione in perdita o una griglia.

Il caso di un EA sano con solo il 34,5% di operazioni vincenti

Molti dei nostri EA principali basati sul trend hanno un win rate ben al di sotto del 50%. Per esempio, un trend follower su USDJPY, verificato su 9,4 anni di dati tick reali, ha un win rate del 34,5%, un profit factor di 1,50 e un drawdown massimo su equity del 10,3%.

Perde 2 operazioni su 3. Ma ogni perdita è contenuta grazie allo stop loss fisso, mentre i trend ampi, anche se rari, generano guadagni che superano ampiamente le perdite accumulate. Poiché il sistema è progettato fin dall'inizio per contenere le perdite, non può essere spazzato via da un singolo evento. Questo è il comportamento corretto di un sistema trend following di tipo breakout.

Un win rate basso non è un difetto: è la prova che il rischio viene dichiarato onestamente. Il motivo per cui non usiamo il win rate come argomento di vendita è che sappiamo che più un EA sembra avere un win rate alto, più è probabile che nasconda qualcosa dietro le quinte.

Verificate voi stessi

Questo EA trend following "basso win rate, stop loss fisso, no griglia" viene distribuito completamente gratis, con codice sorgente incluso. Eseguendo il backtest potrete verificare, codice alla mano, come sia possibile ottenere una curva del capitale crescente anche con un win rate del 34,5%.

Dettagli su Donchian Trend Engine (EA gratuito)

Prodotti con la stessa disciplina, verificati su dati tick reali, includono MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY) e BITCOIN COMET (BTCUSD). Tutti con stop loss fisso, senza griglia e senza martingala: qui trovate la verifica con dati reali di tutti i prodotti.

In sintesi

• Il win rate da solo non dice nulla. Ciò che conta è il profit factor
• A parità di PF, un win rate alto spesso significa "perdite occasionali enormi" e maggior rischio di collasso
• La maggior parte degli EA con win rate del 90% sono costruiti evitando lo stop loss tramite mediazione in perdita, martingala o griglia
• Ciò che conta davvero è: presenza dello stop loss fisso, drawdown su equity, risultato anno per anno
• Un win rate basso non è un difetto, ma la prova che il rischio viene dichiarato onestamente

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