Differenza tra Equity DD e Balance DD

Differenza tra Equity DD e Balance DD

Se sulla pagina di vendita di un EA leggi "drawdown massimo 3,2%", verrebbe naturale pensare che si tratti di un EA sicuro. Ma se quel numero è calcolato sul balance, il drawdown reale che il conto ha effettivamente sopportato potrebbe essere del 14% — cioè un dato mostrato pari a circa un quarto di quello effettivo.

Non si tratta di un errore di stampa né di una truffa. MT5 calcola due tipi di drawdown, e a seconda di quale si osserva il numero può cambiare di diverse volte.

I due tipi di drawdown

Lo Strategy Tester di MT5 riporta due drawdown distinti.

La differenza fondamentale è questa: il balance DD si muove solo nel momento in cui una posizione viene chiusa. Finché una posizione in perdita resta aperta, il balance DD non ne risente affatto. L'equity DD, invece, riflette quella perdita non realizzata in tempo reale.

Perché la differenza può essere di diverse volte

Consideriamo un esempio concreto. Un EA ha una posizione aperta con una perdita non realizzata di -1.400 dollari, ma non l'ha ancora chiusa.

• Balance DD: in questo momento non è successo nulla. Poiché la posizione non è stata chiusa, il balance non è diminuito. Il dato resta pulito.
• Equity DD: la perdita non realizzata di -1.400 dollari si riflette direttamente sull'equity. Il dato peggiora.

E se questa posizione viene infine chiusa con un piccolo profitto, il balance DD non registrerà mai questa fase di -1.400 dollari. Il conto ha realmente sopportato una perdita non realizzata di -1.400 dollari, ma il report basato sul balance farà sembrare che quel momento non sia mai esistito.

Negli EA che tendono a mantenere posizioni in perdita — martingala, grid, mediazione (nampin) — questo scarto tra i due DD tende ad essere ancora più marcato. Un EA che chiude i profitti in fretta e lascia correre le perdite non realizzate può presentare contemporaneamente un balance DD impeccabile e un equity DD spaventoso.

Perché bisogna guardare l'"equity DD"

• Se il DD indicato sulla pagina di vendita è calcolato sul balance, presumete che l'equity DD sia peggiore
• Se non è specificato il tipo di DD, chiedete l'equity DD. Se il venditore non sa rispondere o non lo fornisce, è già di per sé un campanello d'allarme
• Soprattutto per gli EA di tipo grid o a mediazione, va considerato che il balance DD tende a sottostimare pesantemente la realtà

Anche noi, in passato, avevamo pubblicato il DD dichiarato di un EA su Bitcoin come "3,23% calcolato sul balance". L'equity DD reale era di circa il 14% — uno scarto di oltre 4 volte. Da quando ce ne siamo accorti, abbiamo uniformato il DD di tutti i prodotti sulla base dell'equity, indicando onestamente anche il dato sul balance per i prodotti con scarti significativi.

Perché negli EA con hard stop i due DD coincidono

Al contrario, negli EA che utilizzano un hard stop su ogni operazione e non fanno mediazione (no grid), il balance DD e l'equity DD tendono a coincidere quasi perfettamente. Poiché la perdita non realizzata non può mai superare la soglia di stop loss, il balance al momento della chiusura e l'equity durante la posizione aperta non si discostano in modo significativo.

Il nostro EA trend-following, ad esempio su USDJPY, ha un equity DD del 10,3%. Essendo hard stop e no-grid, questo 10,3% coincide praticamente con il balance DD — lo stesso valore indipendentemente da come lo si misura è la prova che non ci sono perdite non realizzate nascoste.

Verificate voi stessi

Provate a lanciare un backtest con l'EA gratuito (breakout Donchian su barre chiuse) e confrontate nel report sia il "balance drawdown" sia l'"equity drawdown (drawdown sul margine)". Negli EA di tipo hard stop, i due valori dovrebbero risultare vicini tra loro. Questo è l'aspetto che ha un "EA che non nasconde le perdite non realizzate".

Dettagli su Donchian Trend Engine (EA gratuito)

I dati reali basati sull'equity DD di tutti i prodotti sono pubblicati nella pagina di verifica.

In sintesi

• MT5 calcola il drawdown in due modalità: sul balance e sull'equity
• Negli EA che mantengono posizioni in perdita, il balance DD può apparire una frazione della realtà
• Il dato da guardare è l'equity drawdown
• Un EA che non specifica il tipo di DD, o non sa rispondere, è un segnale d'allarme
• Con hard stop e no-grid, i due DD tendono a coincidere quasi perfettamente

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