Backtest "+5.000%": l'illusione dell'interesse composto

Non farti ingannare dai backtest "+5.000%"

"+6.408% in 10 anni", "capitale x100" — sulle pagine di vendita degli EA avrai sicuramente visto numeri da non credere ai propri occhi. Istintivamente si pensa "se cresce così tanto, deve essere un EA incredibile". Ma nella maggior parte dei casi, questi enormi profitti netti % non sono generati dall'abilità reale dell'EA, ma dalla moltiplicazione dell'interesse composto.

Anche con lo stesso EA, la sola impostazione del compounding può moltiplicare il profitto netto di decine di volte

Partiamo dal fatto decisivo. Con lo stesso identico win rate e lo stesso profit factor, il solo modo in cui viene applicato il compounding può far diventare il profitto netto % 10 volte, persino 50 volte più grande.

Il compounding è un meccanismo che aumenta la dimensione del lotto in proporzione al saldo che cresce. Se all'inizio si vince un po', la volta successiva si scommette con un lotto più grande. Se anche quella va bene, il lotto diventa ancora più grande. Finché le cose vanno bene, il profitto netto % cresce in modo esponenziale.

Per questo un numero come "+6.408%" non significa che l'EA sia eccellente. Significa solo che è stato applicato un compounding aggressivo. Se si fa girare lo stesso EA con un lotto fisso, il profitto netto nello stesso periodo potrebbe essere solo +150%. L'abilità reale non è cambiata affatto, eppure il numero mostrato differisce di oltre 40 volte.

Il compounding accelera non solo la "crescita" ma anche la "distruzione"

Il vero problema del compounding è che non agisce solo quando si sale. Agisce con la stessa forza anche quando si scende.

Cosa succede se, dopo che il saldo è cresciuto e i lotti si sono ingranditi, arriva un grande drawdown? Si perde con lotti grandi, quindi anche l'importo della perdita si gonfia. Il compounding aumenta il profitto in modo esponenziale, ma accelera altrettanto la caduta quando il mercato va contro.

Per questo, dietro al "+6.408%" di un backtest con compounding aggressivo, si nasconde quasi sempre un enorme drawdown massimo. Guardando il report reale dello stesso EA, non è raro trovare un DD dell'89% — cioè un momento in cui si è persa quasi il 90% del capitale. Guardando solo il profitto netto % senza controllare il DD, questo pericolo resta invisibile.

Ecco perché, invece del profitto netto %, bisogna guardare questo

Per valutare l'abilità reale di un EA, il profitto netto % gonfiato dal compounding è un indicatore inadatto. Ecco cosa bisogna guardare.

Il profit factor non cambia, che si applichi o no il compounding. Per questo, quando si vogliono confrontare EA diversi in modo equo, bisogna confrontarli sul PF e non sul profitto netto %.

Perché non usiamo la "magia del compounding" come slogan di vendita

Una moltiplicazione del tipo "con questo rendimento annuo, in 10 anni crescerai così tanto" non è una promessa. Il mercato non è costante, e se nel percorso arriva un drawdown, il compounding lavora in senso contrario. Il motivo per cui non enfatizziamo in modo vistoso il rendimento annuo o il profitto netto % è che sappiamo che i numeri gonfiati dal compounding sono il prodotto di un'impostazione, non dell'abilità reale.

Nelle nostre pagine prodotto, accanto al profitto netto % mostriamo sempre il profit factor e il drawdown su base equity, e per gli EA aggressivi specifichiamo chiaramente la definizione di "compounding" e il rischio di rovina.

Verificalo tu stesso

Fai girare un backtest con un EA gratuito e cambia UseCompounding da true a false, osservando quanto varia il profitto netto %. Il profit factor dovrebbe rimanere invariato, mentre solo il profitto netto % si muoverà in modo significativo. Questa è la prova concreta che "il profitto netto % non è un indicatore dell'abilità reale".

Dettagli su Donchian Trend Engine (EA gratuito)

I dati reali di tutti i prodotti, basati su PF e DD su base equity non influenzati dal compounding, sono pubblicati nella pagina di verifica.

Riepilogo

• Un profitto netto % enorme (come +5.000%) non riflette l'abilità reale, ma è generato dalla moltiplicazione del compounding
• Anche con lo stesso EA, la sola impostazione del compounding può moltiplicare il profitto netto % di decine di volte
• Il compounding accelera non solo i profitti, ma anche il drawdown
• Per valutare l'abilità reale bisogna guardare PF, DD su base equity, win rate e numero di operazioni
• Diffida degli EA che enfatizzano solo il profitto netto % senza indicare il DD

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