バックテストの「最悪の月」を必ず確認する
目次
結論：平均ではなく「最悪の月」で採用を決める
EAを選ぶときに私たちが最初に開くのは、年率や累計損益ではなく月次の成績表です。その中から一番悪かった月を探し、**「この月が3回続いても運用を続けられるか」**と考えます。続けられないなら、成績がどれだけ良く見えても採用しないか、ロットを下げてから使います。
理由は単純で、EAをやめてしまう人の多くは、最大ドローダウンという数字よりも「今月こんなに負けた」という体感で心が折れるからです。最大DDは数年に一度の出来事ですが、悪い月は毎年のようにやってきます。
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なぜ「月」で見るのか
最大DDは実感しにくい
最大ドローダウンは大事な指標ですが、何か月かけてその谷ができたのかまでは分かりません。半年かけてじわじわ削られたのか、1か月で一気に落ちたのかで、受ける精神的なダメージはまったく違います。月次成績を見ると、損失がどのくらいの速さでやってくるのかが見えます。
悪い月は固まってやってくる
相場には局面があります。トレンドフォロー型のEAなら、方向感のない期間が続くと負けが連続しやすくなります。たとえば DONCHIAN ENGINE はバックテストで最大連敗11を記録しています。連敗が月をまたいで続けば、悪い月は1回では終わりません。最悪月を「1回きり」と考えず、続けて来る前提で見積もるのはこのためです。
3倍にする意味
3という数字に統計的な根拠はありません。これは「過去の最悪は将来の最悪ではない」ことを前提にした、私たちなりの余裕の取り方です。バックテストの期間に起きていない相場は、これから起きる可能性があります。ですので、過去の最悪月をそのまま想定するのではなく、少なくとも数倍の余裕を見ておきます。
確認の手順
1. 月次の損益率を並べる
MT5のバックテストレポートから月ごとの損益を書き出し、**金額ではなく%**で見ます。複利で運用するEAは後になるほど金額が大きくなるので、金額で比べると初期の負けを小さく見積もってしまいます。
2. 最悪月と2番目・3番目を拾う
最悪の1か月だけでなく、下から3つを見ます。1か月だけ突出して悪い場合は、その月に何が起きたのか（指標発表、急変動、スプレッドの拡大など）を確認します。
3. 連続で負けた月数を数える
マイナスの月が最大で何か月続いたかを数えます。ここが長いEAは、最悪月の数字が小さくても精神的にきつくなります。
4. 「最悪月×3」を自分の資金に当てはめる
一般論として、最悪月が-10%なら3倍で-30%です。自分の口座でこの額が減っても、生活に影響が出ず、EAを止めずにいられるか。答えが「いいえ」ならロットを下げます。
| 確認項目 | 見るところ | 採用を見送る目安 |
|---|---|---|
| 最悪月 | 月次損益率の最小値 | ×3が許容損失を超える |
| 下位3か月 | 最悪月だけ突出していないか | 原因が説明できない |
| 連続マイナス月数 | 負けが続いた最長期間 | 自分が待てる期間より長い |
| 最大DDとの比較 | 最悪月×3と有効DDの差 | 最大DDのほうが大幅に深い |
最後の行は補足です。最悪月×3より有効DDのほうがずっと深いなら、そのEAは何か月もかけて下がり続けた期間があるということです。たとえば ATLAS の有効DDは26.3%、MEGAMAX DONCHIAN の有効DDは58.6%です。月次だけを見て安心せず、DDと突き合わせてください。
限界と注意
この方法にも弱点があり、それも書いておきます。
- 月の区切りは人工的です。 月末から月初にまたがる大きな負けは、2つの月に分かれて小さく見えます。
- バックテストは過去の再現です。 スプレッド、約定の遅れ、ブローカーごとの価格の違いで、実際の運用の月次成績はずれます。
- フォワードの結果がバックテストより悪いことは普通にあります。 私たちが公開しているデモ口座でのフォワードテストでは、ATLAS PORTFOLIO が損益率-18.74%、DD18.74%となっています。これは2026年10月23日時点のExnessのデモ口座での数値で、実口座での成績ではありません。開始から日が浅いので、この結果から良し悪しを断定はできません。それでも「想定より悪い時期は普通に来る」ことの実例として載せておきます。
- ここで紹介した方法で損失を防げるわけではありません。 続けるかどうかの判断材料になるだけで、利益を保証するものではありません。
各EAの指標は実測ランキングで並べて比べられます。資金の考え方についてはEA・MT5ノウハウもあわせて読んでください。同じUSDJPY H1で比べたい場合は、DONCHIAN ENGINEとATLASのページにバックテストの詳細を載せています。
まとめ
- EAの採用は、平均や累計ではなく最悪の月で判断する
- 月次成績は金額でなく%で見て、下位3か月と連続マイナス月数も確認する
- 「最悪月×3」が来ても止めずにいられる資金量・ロットに調整する
- 最悪月×3より有効DDが大幅に深いなら、長く下がり続けた期間を疑う
- バックテストの最悪月が、これから先の最悪だとは限らない
- 3倍は目安であって根拠のある数字ではなく、余裕は多めに取る
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