為什麼不該相信交易次數過少的回測結果

為什麼不該相信交易次數過少的回測結果

在檢視EA的回測結果時，多數人第一眼看的是獲利因子（Profit Factor）或年化報酬率。但真正決定這些數字是否值得相信的，其實是交易次數。交易次數一旦過少，無論獲利因子多麼亮眼，都可能只是巧合。

PF5.56但只交易28次，可能只是運氣

用一個具體例子來說明。某個比特幣D1（日線）趨勢EA，在8年真實跳動點（Tick）驗證中得到以下數字：

• 獲利因子 5.56
• 最大回撤 僅3.2%
• 交易次數 28次

PF5.56是相當亮眼的數字，多數人看到這裡就會心動。但當你注意到8年間僅有28次交易時，評價就會完全改觀。如果一年只交易3～4次，那麼只要其中幾次大賺，整體數字就會顯得非常出色。如果28次裡有3次只是碰巧大賺呢？ 只要拿掉那3次，優勢可能就此消失。

相對地，某個USDJPY趨勢EA在9.4年間交易了631次，獲利因子1.50，勝率34.5%。PF看似平凡，但631次這個數字，強烈說明了1.50這個結果並非偶然。就算從631次中拿掉幾次，結果也幾乎不會改變。

為什麼次數如此重要——擲硬幣的例子

如果擲3次硬幣、3次都是正面，你能斷定「這枚硬幣容易出正面」嗎？不能。即使是普通硬幣，連續3次正面的機率也有八分之一。

EA也是同樣的道理。交易次數一少，就無法區分「剛好遇到好行情」和「真正的優勢」。次數越多，偶然因素就越難以解釋結果，數字為真的機率也就越高。在統計學上，這稱為「樣本數」（Sample Size）。

參考標準：多少次交易才值得信任

雖然沒有嚴格的門檻，但實務上可以參考以下標準：

更重要的是，要搭配驗證期間一起判斷。如果500次交易全部集中在1年內，那也只是經歷了單一的行情階段而已。唯有500次以上的交易橫跨雷曼危機、疫情、升息階段等多種市場環境時，才稱得上真正穩健。

隱藏交易次數過少的手法

銷售頁面常用幾種手法來掩蓋交易次數過少的問題：

• 用複利膨脹淨利金額：「+5,000%」這類數字，往往不是靠交易次數，而是靠複利的乘算堆出來的。即使次數少，淨利金額也能看起來很驚人。
• 只放大呈現獲利因子：像PF5.56（28次）這樣，只強調PF卻不寫交易次數。
• 只給出年化報酬率：年化報酬率很適合用來掩蓋交易次數。

所以，檢視回測時務必找出交易次數。如果沒有標示，這本身就是一個警訊。

自行驗證

我們的免費EA（採用收盤K棒的Donchian突破策略）原始碼公開、經過真實跳動點驗證，在USDJPY H1上有631次交易實績。只要親自跑一次回測，就能親眼確認交易次數、獲利因子、各年度損益。這是一個「交易次數多、橫跨多種行情」的EA在統計上會呈現什麼樣貌的實例。

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總結

• 回測的可信度取決於交易次數（樣本數）
• 28次交易的PF5.56，不如631次交易的PF1.50來得可信
• 參考標準是500次以上，且橫跨多種市場環境
• 複利效果、單看PF、只看年化報酬率，都是常被用來掩蓋交易次數過少的手法
• 沒有標示交易次數的回測，應該抱持懷疑

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