ไม่ควรรัน EA โดยไม่ดูจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุด

ในรายงานผลทดสอบย้อนหลังของ EA สิ่งที่เราดูก่อน PF หรืออัตราผลตอบแทนรายปีคือจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุด เหตุผลง่ายมาก เพราะสาเหตุส่วนใหญ่ที่ทำให้คนเลิกใช้ EA ไม่ใช่ "การล้มละลาย" แต่คือ "มนุษย์ทนไม่ไหวระหว่างที่กำลังแพ้ติดต่อกัน" และจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดคือตัวเลขแทบจะเดียวที่บอกล่วงหน้าได้ว่าบททดสอบความอดทนนี้ยากแค่ไหน

ขอสรุปผลลัพธ์ก่อนเลย ควรวางแผนเงินทุนโดยตั้งสมมติฐานว่าจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดในผลทดสอบย้อนหลังจะถูกทำลายสถิติในการเทรดจริงอย่างแน่นอน EA ที่แพ้ติดต่อกันสูงสุด 11 ครั้งในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ไม่มีเหตุผลใดเลยที่จะการันตีว่าปีหน้าจะไม่แพ้ติดต่อกัน 12 หรือ 13 ครั้ง

การแพ้ติดต่อกันไม่ใช่ "ความผิดปกติ" แต่เป็นข้อกำหนดโดยธรรมชาติ

การที่ EA ที่มีอัตราชนะต่ำแพ้ติดต่อกันเป็นชุด ไม่ใช่ความผิดพลาด แต่เป็นพฤติกรรมที่เป็นไปตามการออกแบบ เพื่อให้เห็นภาพคร่าวๆ เราลองเรียงความน่าจะเป็นของการแพ้ติดต่อกัน โดยสมมติว่าอัตราชนะเป็นการทดลองอิสระ (ในตลาดจริง การแพ้ติดต่อกันมักจะรวมกลุ่มแบบเบี่ยงเบน ดังนั้นนี่คือขอบเขตล่างแบบมองโลกในแง่ดี)

ในการทดลองครั้งเดียวตัวเลขนี้อาจดูเล็ก แต่ EA จะเข้าออเดอร์หลายสิบถึงหลายร้อยครั้งต่อปี สำหรับกลยุทธ์ที่มีการเทรด 500 ครั้ง การที่ "ไม่เคยแพ้ติดต่อกัน 10 ครั้งเลย" ต่างหากที่ดูผิดธรรมชาติ จากข้อมูลจริง MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY H1) มีอัตราชนะ 34.5% และแพ้ติดต่อกันสูงสุด 11 ครั้ง ส่วน ATLAS มีอัตราชนะ 33.2% และแพ้ติดต่อกันสูงสุด 13 ครั้ง สำหรับกลยุทธ์ตามเทรนด์ที่มีอัตราชนะต่ำ การแพ้ติดต่อกันหลักสิบครั้งถือเป็นเรื่องปกติที่ต้องเจอ

ในทางกลับกัน แม้แต่ GOLD KING v6 ที่มีอัตราชนะสูงถึง 83.1% ก็ยังมีจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดถึง 10 ครั้ง อัตราชนะสูงไม่ได้แปลว่าจะไม่แพ้ติดต่อกัน

คำนวณบัฟเฟอร์ที่จำเป็นสำหรับการแพ้ติดต่อกัน 11 ครั้ง

ขอยกตัวอย่าง MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY H1) ข้อมูลจริงคืออัตราชนะ 34.55% แพ้ติดต่อกันสูงสุด 11 ครั้ง PF 1.55 Balance DD 15.19% และ Equity DD 58.6%

การคำนวณแบ่งเป็น 3 ขั้นตอน

1. คูณค่าประมาณการแพ้ติดต่อกันด้วย 1.3-1.5 เท่า หากค่าสูงสุดในอดีตคือ 11 ครั้ง ให้ตั้งสมมติฐานว่าอาจแพ้ติดต่อกัน 14-17 ครั้ง นี่ไม่ใช่ค่าสัมประสิทธิ์ที่เข้มงวดทางสถิติ แต่เป็นมาร์จิ้นความปลอดภัยเชิงประสบการณ์ที่เราใช้ในการออกแบบการบริหารพอร์ต หากถูกถามหาเหตุผล เราตอบได้เพียงว่า "ค่าสูงสุดในอดีตไม่ใช่ขีดจำกัดบนของอนาคต"

2. คำนวณความเสี่ยงต่อการเทรด 1 ครั้ง คูณด้วยจำนวนแพ้ติดต่อกันที่ตั้งสมมติฐานไว้ หากจำกัดความเสี่ยงต่อครั้งไว้ที่ 1% ของพอร์ต แม้แพ้ติดต่อกัน 17 ครั้ง ก็จะขาดทุนประมาณ 16% ของพอร์ต (คำนึงถึงผลกระทบจากการทบต้นที่ทำให้เงินทุนลดลง) หากใช้ 2% จะอยู่ที่ประมาณ 29% และหาก 3% จะอยู่ที่ประมาณ 40% ตรงนี้ต้องตระหนักว่า ค่า Balance DD 15.19% ที่เป็นข้อมูลจริง เป็นเพียงค่าที่เกิดขึ้นจริงจากการแพ้ติดต่อกัน 11 ครั้งในช่วงที่ทดสอบย้อนหลังเท่านั้น หากขยายสมมติฐานเป็นแพ้ติดต่อกัน 17 ครั้ง หุบเขาที่ต้องเตรียมใจรับมือจะลึกกว่านี้

3. คูณด้วยมิติเวลา MEGAMAX DONCHIAN มีระยะเวลาถือครองเฉลี่ย 32 ชั่วโมง 58 นาที และมีจำนวนการเทรด 631 ครั้งใน 9.4 ปี หรือประมาณ 70 ครั้งต่อปี การแพ้ติดต่อกัน 14 ครั้งจะไม่จบภายในไม่กี่วัน แต่ อาจใช้เวลาหลายสัปดาห์ไปจนถึงมากกว่า 2 เดือน สำหรับ BITCOIN GLACIER (ระยะเวลาถือครองเฉลี่ย 996 ชั่วโมง มีการเทรด 28 ครั้งใน 8 ปี) แม้จำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดจะเพียง 3 ครั้ง แต่การที่จะแพ้ครบ 3 ครั้งนั้นอาจใช้เวลาเกือบครึ่งปี อย่ามองแค่ "จำนวนครั้ง" ของการแพ้ติดต่อกัน แต่ให้ดู "ระยะเวลา" ด้วย

เมื่อแปลงเป็นจำนวนเงิน สภาพจิตใจจะจับต้องได้ชัดเจนขึ้น สำหรับพอร์ต 300,000 เยนที่เสี่ยง 1% ต่อครั้ง ผลขาดทุนสะสมทั้งที่เป็นตัวเงินจริงและขาดทุนทางบัญชีระหว่างแพ้ติดต่อกัน 14 ครั้งจะรวมกันกว่า 40,000 เยน และตลอดช่วงนั้นเส้นกราฟเงินทุนจะดิ่งลงตลอดเวลา เราเชื่อว่าการให้ตัวเองเห็นภาพนี้ล่วงหน้า คือการเตรียมตัวเพียงอย่างเดียวที่จะช่วยไม่ให้คุณเลิกใช้ EA ตอนอยู่ก้นเหวของการแพ้ติดต่อกัน

ขั้นตอนการตรวจสอบ (ใช้เวลา 5 นาทีกับรายงานผลทดสอบย้อนหลัง)

1. จดจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุด ใน MT5 Strategy Tester ให้ดูที่ช่อง "แพ้ติดต่อกันสูงสุด (จำนวนเงิน/จำนวนครั้ง)" โดยดูทั้งจำนวนครั้งและจำนวนเงิน
2. เทียบกับอัตราชนะ หากอัตราชนะอยู่ในระดับ 30% กว่าๆ การแพ้ติดต่อกันหลักสิบครั้งถือเป็นเรื่องปกติ แต่หาก EA มีอัตราชนะสูงแต่กลับแพ้ติดต่อกันยาวนาน อาจหมายความว่าเทรดที่แพ้กระจุกตัวอยู่ในสถานการณ์ตลาดแบบใดแบบหนึ่งโดยเฉพาะ
3. ประมาณ "ระยะเวลาที่ใช้ในการแพ้ติดต่อกัน" จากระยะเวลาถือครองเฉลี่ยคูณจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุด ตรวจสอบว่าเกินกว่าช่วงเวลาที่ตัวเองรับได้หรือไม่
4. คำนวณความเสี่ยงต่อการเทรด 1 ครั้ง คูณด้วย (จำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุด × 1.3-1.5) หากตัวเลขที่ได้เกินกว่าที่จะรับไหว ทางเดียวคือต้องลดขนาดล็อต การเปลี่ยน EA ไม่ได้ทำให้การแพ้ติดต่อกันหายไป
5. ตรวจสอบทั้ง Balance DD และ Equity DD ขาดทุนทางบัญชีระหว่างแพ้ติดต่อกันจะปรากฏใน Equity DD ส่วนต่างระหว่าง Balance DD 15.19% กับ Equity DD 58.6% ของ MEGAMAX DONCHIAN คือความลึกของหุบเขานั้นเอง
6. ผสมผสาน EA ที่มีความสัมพันธ์ต่ำ หากนำ EA ที่ใช้สกุลเงินเดียวกันหรือลอจิกเดียวกันมาเรียงกัน การแพ้ติดต่อกันจะเกิดขึ้นพร้อมกัน สามารถเปรียบเทียบข้อมูลจริงโดยละเอียดได้ที่อันดับผลทดสอบจริงของ EA ทั้งหมด

ข้อจำกัดของมุมมองนี้

มีสิ่งที่อยากพูดตรงๆ อยู่ 3 ข้อ

จำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดเป็นข้อมูล "จุดเดียว" ไม่ว่าจะเป็นการแพ้ติดต่อกัน 11 ครั้งเพียงครั้งเดียว หรือแพ้ติดต่อกัน 9-11 ครั้งถึง 5 ครั้ง ความยากลำบากในการเทรดจริงจะแตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ตัวเลขบรรทัดเดียวในรายงานไม่สามารถแยกแยะสิ่งนี้ได้ การจะดูการกระจายตัวของการแพ้ติดต่อกันต้องไล่ดูประวัติการเทรดทั้งหมด

จำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดของ EA ที่มีจำนวนการเทรดน้อยมีความน่าเชื่อถือต่ำ ค่าแพ้ติดต่อกันสูงสุด 3 ครั้งของ BITCOIN GLACIER มาจากการเทรดเพียง 28 ครั้ง ควรตีความว่า "ยังไม่ได้ผ่านจำนวนครั้งมากพอที่จะเจอการแพ้ติดต่อกัน" ไม่ใช่ "ไม่ค่อยแพ้ติดต่อกัน"

มีรูปแบบการแพ้ติดต่อกันที่ยังไม่ปรากฏในผลทดสอบย้อนหลัง หากเกิดสภาวะ Sideway หรือความผันผวนที่ไม่เคยเกิดขึ้นในช่วงที่ทดสอบ สถิติก็จะถูกทำลาย แม้แต่เราเองก็ไม่ทราบว่าจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดของ EA ของเราจะยืดยาวไปได้ถึงเท่าไรในอนาคต เพราะไม่รู้ เราจึงตั้งสมมติฐานให้มีมาร์จิ้นมากเป็นพิเศษ

สรุป

• ดูจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดก่อน PF หรืออัตราผลตอบแทนรายปี ความล้มเหลวในการใช้ EA มักเกิดจาก "การหยุดด้วยมือระหว่างแพ้ติดต่อกัน" มากกว่าการล้มละลาย
• จำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดในผลทดสอบย้อนหลังไม่ใช่ขีดจำกัดบน แต่เป็นเพียงผลงานที่เคยเกิดขึ้นจริง ควรวางแผนเงินทุนโดยขยายเป็น 1.3-1.5 เท่า
• แม้อัตราชนะสูงก็ยังแพ้ติดต่อกันได้ (GOLD KING v6 มีอัตราชนะ 83.1% แต่แพ้ติดต่อกันสูงสุด 10 ครั้ง)
• การแพ้ติดต่อกันหลักสิบครั้งของกลยุทธ์ตามเทรนด์ที่มีอัตราชนะต่ำถือเป็นเรื่องปกติ (MEGAMAX DONCHIAN มีอัตราชนะ 34.5% แพ้ติดต่อกันสูงสุด 11 ครั้ง)
• อย่าดูแค่ "จำนวนครั้งที่แพ้ติดต่อกัน" แต่ให้ดู ระยะเวลาแพ้ติดต่อกันที่คูณด้วยระยะเวลาถือครองเฉลี่ย ว่าจะทนต่อช่วงซบเซานานหลายสัปดาห์ถึงหลายเดือนได้หรือไม่
• จำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดที่น้อยของ EA ที่มีจำนวนการเทรดน้อย อาจไม่ใช่หลักฐานของความแข็งแกร่ง แต่อาจเป็นเพราะข้อมูลไม่เพียงพอ
• หากพบตัวเลขที่รับไม่ไหว ให้ลดขนาดล็อต ไม่ใช่เปลี่ยน EA

จำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุด Balance DD และ Equity DD ของ EA แต่ละตัว มีระบุครบถ้วนในหน้าแยกของรายชื่อ EA ก่อนปรับแต่งการตั้งค่า ควรอ่านวิธีตั้งค่า EA ควบคู่กัน และตัดสินใจล่วงหน้าว่าพอร์ตขนาดของคุณจะรับการแพ้ติดต่อกันได้กี่ครั้ง