[55] Não caia no truque do backtest de "+5.000%"

Não caia no truque do backtest de "+5.000%"

"+6.408% em 10 anos", "capital multiplicado por 100" — você provavelmente já viu números de tirar o fôlego em páginas de venda de EAs. A reação intuitiva é pensar "se rende tanto, deve ser um EA excelente". Mas, na maioria das vezes, esses percentuais gigantescos de lucro líquido não refletem a competência do EA — são construídos pela multiplicação dos juros compostos.

Com o mesmo EA, só a configuração de compounding já multiplica o lucro líquido dezenas de vezes

Vamos direto ao ponto decisivo. Com a mesma taxa de acerto e o mesmo profit factor, apenas a forma de aplicar os juros compostos pode fazer o lucro líquido em % variar 10, 20 ou até 50 vezes.

Compounding é o mecanismo pelo qual o tamanho do lote aumenta proporcionalmente ao saldo acumulado. Se há alguns ganhos no início, a próxima operação já entra com um lote maior. Se essa também for vencedora, o lote cresce ainda mais. Enquanto tudo vai bem, o lucro líquido em % se expande de forma exponencial.

Por isso, um número como "+6.408%" não significa que o EA seja excelente. Significa apenas que o compounding foi aplicado de forma agressiva. Rodando o mesmo EA com lote fixo, o lucro líquido no mesmo período pode ser de apenas +150%. A competência do EA não mudou em nada, mas o número exibido difere em mais de 40 vezes.

O compounding acelera não só o "crescimento", mas também a "destruição"

O verdadeiro problema dos juros compostos é que eles não atuam apenas na alta. Atuam com a mesma força na queda.

O que acontece quando um drawdown grande chega justamente no momento em que o saldo cresceu e o lote está maior? As perdas também se ampliam, porque o lote perdedor é maior. O compounding acelera o crescimento exponencial do lucro, mas também acelera a queda quando o mercado vira contra a estratégia.

Por trás do "+6.408%" de um backtest com compounding agressivo, quase sempre existe um drawdown máximo gigantesco escondido. Ao olhar o relatório real do mesmo EA, não é incomum encontrar um DD de 89% — ou seja, um momento em que quase 90% do capital foi perdido temporariamente. Olhando só o lucro líquido em %, sem checar o DD, esse risco fica invisível.

Por isso, não olhe o lucro líquido em % — olhe isto

Para medir a real competência de um EA, o lucro líquido em % inflado por compounding não é um indicador confiável. O que você deve observar é:

O Profit Factor não muda, esteja o compounding ativado ou não. Por isso, ao comparar EAs diferentes de forma justa, o critério deve ser o PF, e não o lucro líquido em %.

Por que não usamos a "mágica do compounding" como argumento de venda

Uma projeção do tipo "com essa taxa anual, em 10 anos você multiplica por tanto" não é uma promessa. O mercado não é constante, e se um drawdown surgir no meio do caminho, o compounding trabalha contra você. Não destacamos números vistosos de rentabilidade anual ou lucro líquido em % porque sabemos que um número inflado por compounding é produto de configuração, não de competência real.

Em nossas páginas de produto, sempre exibimos o Profit Factor e o drawdown efetivo ao lado do lucro líquido em %, e, para EAs mais agressivos, deixamos explícita a definição de "compounding" usada e o risco de ruína associado.

Confira você mesmo

Rode o backtest de um EA gratuito alternando UseCompounding entre true e false, e observe o quanto o lucro líquido em % muda. O Profit Factor deve permanecer o mesmo, enquanto só o lucro líquido em % oscila fortemente. Essa é a prova prática de que "o lucro líquido em % não é um indicador de competência".

Detalhes do Donchian Trend Engine (EA gratuito)

Os dados reais de todos os produtos, baseados em PF e DD efetivo — sem distorção por compounding — estão publicados na página de verificação.

Resumo

• Percentuais de lucro líquido gigantescos (como +5.000%) são construídos pela multiplicação dos juros compostos, não pela competência real
• Com o mesmo EA, só a configuração de compounding já multiplica o lucro líquido em % dezenas de vezes
• O compounding acelera não só o lucro, mas também o drawdown
• Para medir a competência real, observe PF, DD efetivo, taxa de acerto e número de operações
• Desconfie de EAs que destacam apenas o lucro líquido em % sem informar o DD

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