อัตราชนะกับ Risk Reward ในมุมสูตร PF

สรุป: อัตราชนะหรือ Risk Reward อย่างใดอย่างหนึ่งไม่ได้บอกอะไรเลย

ขอสรุปไว้ก่อน Profit Factor (PF) ถูกกำหนดโดยค่า 2 ตัวเป็นหลัก คืออัตราชนะ และ Risk Reward (กำไรเฉลี่ย ÷ ขาดทุนเฉลี่ย ต่อไปนี้เรียกว่า RR)

PF = อัตราชนะ ÷ (1 − อัตราชนะ) × RR

จากสูตรนี้จะเห็นว่าชุดค่าอัตราชนะและ RR ที่ให้ PF เท่ากันมีได้ไม่จำกัด อัตราชนะสูงอาจเป็นเพราะ RR ต่ำ ส่วนอัตราชนะต่ำอาจเป็นผลจาก RR สูง เหตุผลที่เราบอกผู้ที่กำลังเลือก EA เสมอว่า "อย่าตัดสินจากอัตราชนะอย่างเดียว" ก็คือสูตรนี้เอง

ที่มาของสูตร

PF คือ "กำไรรวม ÷ ขาดทุนรวม" ถ้าให้จำนวนเทรดเป็น N และอัตราชนะเป็น W จะได้ดังนี้

• กำไรรวม = N × W × กำไรเฉลี่ย
• ขาดทุนรวม = N × (1 − W) × ขาดทุนเฉลี่ย

เมื่อหารกัน N จะหายไป เหลือ W/(1−W) × (กำไรเฉลี่ย/ขาดทุนเฉลี่ย) โดยพจน์หลังคือ RR กล่าวคือ PF ก็คือการคูณกันระหว่าง "อัตราส่วนจำนวนครั้งที่ชนะต่อแพ้" กับ "อัตราส่วนกำไรขาดทุนต่อครั้ง" เท่านั้น

ชุดค่าที่ให้ PF 1.5 เท่ากัน

ทุกแถวมี PF เท่ากันที่ 1.5 แต่ความรู้สึกเมื่อใช้งานจริงต่างกันมาก

อัตราชนะจุดคุ้มทุน

ถ้าตั้ง PF เป็น 1.0 แล้วจัดรูปสูตรใหม่ จะได้ อัตราชนะจุดคุ้มทุน = 1 ÷ (1 + RR) ถ้า RR เท่ากับ 1 ต้องมีอัตราชนะเกิน 50% ถ้า RR เท่ากับ 2 ต้องเกินประมาณ 33% และถ้า RR เท่ากับ 0.5 ต้องเกินประมาณ 67% ในทางคำนวณจึงจะเป็นบวก (ยังไม่รวมต้นทุน)

ดูจาก EA ของเรา

ผลแบ็กเทสต์ของ DONCHIAN ENGINE ได้ PF 1.5 และอัตราชนะ 34.5% อัตราชนะต่ำ แต่ออกแบบให้ PF ได้แรงหนุนจากช่วงราคาที่ทำกำไรได้ ในทางกลับกัน จำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุดคือ 11 ครั้ง

ผลแบ็กเทสต์ของ GOLD TRIPWIRE ได้ PF 2.72 และอัตราชนะ 58.6% ไม่เอนเอียงไปทางอัตราชนะหรือ RR ด้านใดด้านหนึ่ง แต่สร้าง PF จากทั้งสองด้านร่วมกัน

ผลแบ็กเทสต์ของ GOLD KING v6 ได้ PF 4.66 และอัตราชนะ 83.1% เมื่ออัตราชนะสูง การแพ้แต่ละครั้งจึงหนักขึ้นตามการออกแบบ และแพ้ติดต่อกันสูงสุด 10 ครั้ง แม้อัตราชนะสูงก็ไม่ได้ทำให้การแพ้ติดต่อกันหายไป

ตัวเลขทั้งหมดเป็นค่าที่ทดสอบจากข้อมูลในอดีต และไม่ใช่การรับประกันผลงานในอนาคต

เช็กลิสต์ขั้นตอนตรวจสอบ

เมื่อดูตารางผลงานของ EA เราตรวจตามลำดับต่อไปนี้

1. วางอัตราชนะกับ PF เทียบกัน: เมื่อรู้ทั้งสองค่า ก็คำนวณ RR เฉลี่ยย้อนกลับจากสูตรได้
2. ดูส่วนต่างจากอัตราชนะจุดคุ้มทุน: อัตราชนะจริงสูงกว่าจุดคุ้มทุนเท่าใด นั่นคือส่วนต่างเพื่อความปลอดภัย ยิ่งส่วนต่างน้อย แค่ประสิทธิภาพเสื่อมลงเล็กน้อยก็ขาดทุนได้
3. ดูจำนวนแพ้ติดต่อกันสูงสุด: EA ที่อัตราชนะต่ำมีโครงสร้างที่แพ้ติดต่อกันได้นานง่าย ให้ประเมินว่าเงินทุนและสภาพจิตใจรับช่วงแพ้ติดต่อกันนั้นได้หรือไม่
4. คิดรวมต้นทุนด้วย: สเปรดและค่าคอมมิชชันทำให้กำไรเฉลี่ยลดลงและขาดทุนเฉลี่ยเพิ่มขึ้น แบบอัตราชนะสูงที่ RR ต่ำจะได้รับผลกระทบนี้มากกว่า
5. ดูจำนวนเทรด: ถ้าจำนวนเทรดน้อย ทั้งอัตราชนะและ RR จะแกว่งไปตามความบังเอิญ

เปรียบเทียบอัตราชนะและ PF ของแต่ละ EA แบบเรียงกันได้ที่อันดับผลงานจริง

ข้อจำกัดของสูตรและข้อควรระวัง

เราขอบอกข้อที่ไม่เป็นผลดีไว้ด้วย

• ดูแค่ค่าเฉลี่ย: สูตรนี้ใช้เพียงกำไรเฉลี่ยและขาดทุนเฉลี่ย จึงไม่เห็นจาก PF ว่ามีการขาดทุนก้อนใหญ่ที่เกิดนาน ๆ ครั้งหรือไม่ และกำไรกระจุกอยู่ที่การชนะครั้งใหญ่ไม่กี่ครั้งหรือเปล่า
• ไม่รู้ลำดับ: แม้อัตราชนะและ RR เท่ากัน ดรอว์ดาวน์ก็ต่างกันมากได้ ขึ้นกับว่าการแพ้มารวมกันเป็นกลุ่มหรือกระจายตัว
• อัตราชนะในอดีตเปลี่ยนได้: ถ้าลักษณะของตลาดเปลี่ยน ทั้งอัตราชนะและ RR ก็เปลี่ยนตาม ไม่มีการรับประกันว่าชุดค่าจากแบ็กเทสต์จะคงอยู่เช่นนั้นในอนาคต
• กับดักของแบบอัตราชนะสูง: ถ้าวาง Stop Loss ไกลออกไป อัตราชนะก็สูงขึ้นได้ง่าย ๆ ยิ่ง EA ดูมีอัตราชนะสูง ยิ่งต้องตรวจ RR และขาดทุนสูงสุด

สำหรับคำถามว่าชุดค่าแบบไหนดีที่สุด เราไม่มีคำตอบที่ถูกต้องเป็นสากล เราเห็นว่าความเหมาะสมขึ้นอยู่กับว่าผู้ใช้ทนต่อการแพ้ติดต่อกันหรือการขาดทุนก้อนใหญ่ครั้งเดียวได้ดีกว่ากัน วิธีอ่านตัวชี้วัดอื่น ๆ เรารวบรวมไว้ในคลังความรู้ด้วย

สรุป

• PF = อัตราชนะ/(1−อัตราชนะ)×RR PF ถูกกำหนดจากผลคูณของอัตราชนะและ RR
• ชุดค่าอัตราชนะและ RR ที่ให้ PF เท่ากันมีได้ไม่จำกัด
• อัตราชนะจุดคุ้มทุน = 1/(1+RR) ส่วนต่างจากอัตราชนะจริงคือส่วนต่างเพื่อความปลอดภัย
• แบบอัตราชนะต่ำให้ระวังการแพ้ติดต่อกัน ส่วนแบบอัตราชนะสูงให้ระวังการขาดทุนก้อนใหญ่ครั้งเดียวและต้นทุน
• เพราะเป็นสูตรของค่าเฉลี่ย จึงต้องตรวจความเอนเอียงของการขาดทุนและลำดับการแพ้แยกต่างหาก
• แทนที่จะเลือกชุดค่าใดชุดหนึ่ง ให้กำหนดก่อนว่าตนเองทนการแพ้แบบไหนได้