Verifique sempre o pior mês do backtest

Conclusão: decida pelo "pior mês", não pela média

Ao escolher um EA, a primeira coisa que abrimos não é o retorno anual nem o lucro acumulado, mas a tabela de resultados mensais. Nela procuramos o pior mês e nos perguntamos: "conseguiria continuar operando se este mês se repetisse três vezes seguidas?" Se a resposta for não, não adotamos o EA, por melhor que o resultado pareça, ou só o usamos depois de reduzir o lote.

O motivo é simples: a maioria das pessoas que abandonam um EA desiste não por causa do número do drawdown máximo, mas pela sensação de "perdi tanto só neste mês". O DD máximo é um evento que acontece uma vez a cada vários anos, enquanto os meses ruins aparecem quase todo ano.

Por que olhar por "mês"

O DD máximo é difícil de sentir na prática

O drawdown máximo é um indicador importante, mas não diz em quantos meses aquele vale se formou. O impacto psicológico é completamente diferente se a conta foi sendo corroída aos poucos ao longo de seis meses ou se despencou em um único mês. O resultado mensal mostra com que velocidade as perdas chegam.

Os meses ruins vêm agrupados

O mercado tem fases. Em um EA seguidor de tendência, períodos sem direção definida tendem a gerar perdas em sequência. O DONCHIAN ENGINE, por exemplo, registrou no backtest uma sequência máxima de 11 perdas consecutivas. Se essa sequência atravessa a virada do mês, o mês ruim não termina em uma única ocorrência. É por isso que não tratamos o pior mês como algo de "uma vez só" e o estimamos já supondo que ele possa se repetir em sequência.

O sentido de multiplicar por 3

O número 3 não tem base estatística. É a nossa forma de deixar uma margem, partindo do princípio de que "o pior do passado não é o pior do futuro". Condições de mercado que não ocorreram no período do backtest podem ocorrer daqui para frente. Por isso, em vez de assumir o pior mês passado como está, reservamos uma folga de pelo menos algumas vezes esse valor.

Passo a passo da verificação

1. Liste o resultado mensal em percentual

Exporte o lucro e a perda de cada mês a partir do relatório de backtest do MT5 e analise em %, não em valor monetário. Em EAs que operam com juros compostos, os valores crescem com o tempo; comparar em valor faz com que as perdas do início pareçam menores do que foram.

2. Pegue o pior mês e também o segundo e o terceiro

Não olhe só o pior mês: observe os três piores. Se um único mês se destaca muito dos demais, verifique o que aconteceu nele (divulgação de indicador, movimento brusco, alargamento do spread etc.).

3. Conte os meses seguidos de perda

Conte quantos meses negativos consecutivos ocorreram, no máximo. Um EA com sequência longa é psicologicamente duro mesmo que o número do pior mês seja pequeno.

4. Aplique "pior mês × 3" ao seu próprio capital

Como regra geral, se o pior mês é -10%, multiplicado por 3 dá -30%. Se sua conta perdesse esse valor, você conseguiria manter o padrão de vida e não desligar o EA? Se a resposta for "não", reduza o lote.

A última linha é um complemento. Se o DD efetivo for muito mais profundo que o pior mês ×3, significa que o EA teve períodos em que caiu continuamente por muitos meses. Por exemplo, o DD efetivo do ATLAS é de 26,3% e o do MEGAMAX DONCHIAN é de 58,6%. Não se tranquilize olhando apenas o resultado mensal; confronte-o com o DD.

Limites e cuidados

Este método também tem pontos fracos, e vale registrá-los.

• O corte por mês é artificial. Uma grande perda que atravessa o fim de um mês e o início do seguinte é dividida em dois meses e parece menor.
• O backtest é uma reprodução do passado. Spread, atraso na execução e diferenças de preço entre corretoras fazem o resultado mensal real divergir.
• É perfeitamente normal o forward ser pior que o backtest. No forward test em conta demo que divulgamos, o ATLAS PORTFOLIO está com resultado de -18,74% e DD de 18,74%. São valores da conta demo da Exness em 23 de outubro de 2026, e não resultados de conta real. Como o início é recente, não é possível concluir se o resultado é bom ou ruim. Mesmo assim, o incluímos como exemplo de que "períodos piores do que o esperado acontecem normalmente".
• O método apresentado aqui não evita perdas. Ele serve apenas como subsídio para decidir se vale continuar e não garante lucro.

Os indicadores de cada EA podem ser comparados lado a lado no ranking de medições reais. Sobre a visão de gestão de capital, leia também o conhecimento sobre EA e MT5. Se quiser comparar no mesmo USDJPY H1, as páginas do DONCHIAN ENGINE e do ATLAS trazem os detalhes do backtest.

Resumo

• Decida a adoção de um EA pelo pior mês, não pela média nem pelo acumulado
• Analise o resultado mensal em %, não em valor, e confira também os 3 piores meses e a quantidade de meses negativos seguidos
• Ajuste capital e lote para conseguir seguir operando mesmo que venha "pior mês ×3"
• Se o DD efetivo for muito mais profundo que o pior mês ×3, desconfie de um período longo de queda contínua
• O pior mês do backtest não é necessariamente o pior que virá
• O fator 3 é uma referência, não um número com base sólida; reserve uma margem generosa