백테스트의 '최악의 달'을 꼭 확인하세요

결론: 평균이 아니라 '최악의 달'로 채택을 결정한다

EA를 고를 때 우리가 가장 먼저 여는 것은 연수익률이나 누적 손익이 아니라 월별 성적표입니다. 그 안에서 가장 나빴던 달을 찾아 **"이 달이 3번 연속 와도 운용을 이어갈 수 있는가"**를 생각합니다. 이어갈 수 없다면 성적이 아무리 좋아 보여도 채택하지 않거나, 랏을 낮춘 뒤에 사용합니다.

이유는 단순합니다. EA를 그만두는 사람 대부분은 최대 드로다운이라는 숫자보다 "이번 달에 이만큼 잃었다"는 체감 때문에 마음이 꺾이기 때문입니다. 최대 DD는 몇 년에 한 번 일어나는 일이지만, 나쁜 달은 거의 매년 찾아옵니다.

왜 '월' 단위로 보는가

최대 DD는 실감하기 어렵다

최대 드로다운은 중요한 지표지만, 그 골이 몇 개월에 걸쳐 만들어졌는지는 알려주지 않습니다. 반년에 걸쳐 서서히 깎였는지, 한 달 만에 단번에 떨어졌는지에 따라 받는 심리적 타격은 전혀 다릅니다. 월별 성적을 보면 손실이 얼마나 빠른 속도로 오는지 보입니다.

나쁜 달은 몰려서 온다

시장에는 국면이 있습니다. 추세추종형 EA라면 방향성 없는 구간이 이어질 때 손실이 연속되기 쉽습니다. 예를 들어 DONCHIAN ENGINE은 백테스트에서 최대 연패 11을 기록했습니다. 연패가 달을 넘겨 이어지면 나쁜 달은 한 번으로 끝나지 않습니다. 최악의 달을 "한 번뿐"이라고 보지 않고 연속으로 온다는 전제로 계산하는 것은 이 때문입니다.

3배로 잡는 의미

3이라는 숫자에 통계적 근거는 없습니다. "과거의 최악이 미래의 최악은 아니다"를 전제로 한, 우리 나름의 여유 확보 방식입니다. 백테스트 기간에 일어나지 않았던 시장 상황이 앞으로 올 수도 있습니다. 그래서 과거의 최악의 달을 그대로 가정하지 않고, 최소 몇 배의 여유를 두고 봅니다.

확인 순서

1. 월별 손익률을 나열한다

MT5 백테스트 리포트에서 월별 손익을 뽑아 **금액이 아니라 %**로 봅니다. 복리로 운용하는 EA는 뒤로 갈수록 금액이 커지기 때문에, 금액으로 비교하면 초기의 손실을 작게 평가하게 됩니다.

2. 최악의 달과 2번째·3번째를 고른다

최악의 한 달만이 아니라 하위 3개월을 봅니다. 한 달만 유난히 나쁘다면 그 달에 무슨 일이 있었는지(지표 발표, 급변동, 스프레드 확대 등)를 확인합니다.

3. 연속으로 잃은 개월 수를 센다

마이너스 달이 최대 몇 개월 이어졌는지 셉니다. 이 기간이 긴 EA는 최악의 달 수치가 작더라도 심리적으로 힘듭니다.

4. '최악의 달×3'을 자신의 자금에 대입한다

일반론으로, 최악의 달이 -10%라면 3배는 -30%입니다. 내 계좌에서 이만큼 줄어도 생활에 지장이 없고 EA를 멈추지 않고 버틸 수 있는가. 답이 "아니오"라면 랏을 낮춥니다.

마지막 행은 보충입니다. 최악의 달×3보다 유효 DD가 훨씬 깊다면, 그 EA는 여러 달에 걸쳐 계속 하락한 구간이 있었다는 뜻입니다. 예를 들어 ATLAS의 유효 DD는 26.3%, MEGAMAX DONCHIAN의 유효 DD는 58.6%입니다. 월별 성적만 보고 안심하지 말고 DD와 대조해 보세요.

한계와 주의점

이 방법에도 약점이 있으므로 함께 적어 둡니다.

• 월의 구분은 인위적입니다. 월말에서 월초에 걸친 큰 손실은 두 달로 나뉘어 작게 보입니다.
• 백테스트는 과거의 재현입니다. 스프레드, 체결 지연, 브로커별 가격 차이로 실제 운용의 월별 성적은 어긋납니다.
• 포워드 결과가 백테스트보다 나쁜 것은 흔한 일입니다. 우리가 공개하고 있는 데모 계좌 포워드 테스트에서 ATLAS PORTFOLIO는 손익률 -18.74%, DD 18.74%입니다. 이는 2026년 10월 23일 시점 Exness 데모 계좌의 수치이며, 실계좌 성적이 아닙니다. 시작한 지 얼마 되지 않았으므로 이 결과만으로 좋고 나쁨을 단정할 수는 없습니다. 그래도 "예상보다 나쁜 시기는 평범하게 온다"는 실례로 싣습니다.
• 여기서 소개한 방법으로 손실을 막을 수 있는 것은 아닙니다. 계속할지 판단하는 재료일 뿐이며 수익을 보장하지 않습니다.

각 EA의 지표는 실측 랭킹에서 나란히 비교할 수 있습니다. 자금 관리에 대한 생각은 EA·MT5 노하우도 함께 읽어 보세요. 같은 USDJPY H1에서 비교하고 싶다면 DONCHIAN ENGINE과 ATLAS 페이지에 백테스트 상세를 실어 두었습니다.

정리

• EA 채택은 평균이나 누적이 아니라 최악의 달로 판단한다
• 월별 성적은 금액이 아니라 %로 보고, 하위 3개월과 연속 마이너스 개월 수도 확인한다
• '최악의 달×3'이 와도 멈추지 않고 버틸 수 있는 자금량·랏으로 조정한다
• 최악의 달×3보다 유효 DD가 훨씬 깊다면 오래 하락한 구간을 의심한다
• 백테스트의 최악의 달이 앞으로의 최악이라고는 할 수 없다
• 3배는 기준일 뿐 근거 있는 숫자가 아니므로 여유는 넉넉하게 잡는다