Backtest « +5 000 % » : l'illusion des intérêts composés

Ne vous laissez pas piéger par un backtest « +5 000 % »

« +6 408 % en 10 ans », « capital multiplié par 100 » — vous avez sûrement déjà vu ce genre de chiffres à peine croyables sur une page de vente d'EA. Instinctivement, on se dit « un EA capable d'une telle performance doit être excellent ». Mais dans la plupart des cas, ces gains nets démesurés ne traduisent pas la performance réelle de l'EA, mais le simple produit mathématique des intérêts composés.

Avec un même EA, le seul réglage des intérêts composés peut multiplier le gain net par dizaines

Commençons par le fait déterminant. Pour un EA strictement identique, avec le même taux de réussite et le même profit factor, le gain net affiché peut varier d'un facteur 10, voire 50, selon la seule manière d'appliquer les intérêts composés.

Les intérêts composés consistent à augmenter la taille des lots proportionnellement au solde qui progresse. Après quelques gains en début de période, le système mise avec des lots plus importants. Si ces trades sont également gagnants, les lots grossissent encore. Tant que la série gagnante se poursuit, le gain net croît de façon exponentielle.

Un chiffre comme « +6 408 % » ne signifie donc pas que l'EA est excellent. Il signifie simplement que les intérêts composés ont été poussés au maximum. Avec le même EA en lot fixe, le gain net sur la même période pourrait n'être que de +150 %. La performance réelle n'a pourtant pas changé d'un iota, alors que le chiffre affiché varie d'un facteur supérieur à 40.

Les intérêts composés accélèrent aussi bien la « croissance » que la « destruction »

Le vrai problème des intérêts composés, c'est qu'ils n'agissent pas uniquement à la hausse. Ils agissent avec la même intensité à la baisse.

Que se passe-t-il si un drawdown important survient alors que le solde a augmenté et que les lots sont devenus importants ? Les pertes se creusent proportionnellement à la taille des lots engagés. Les intérêts composés amplifient les gains de façon exponentielle, mais ils accélèrent tout autant la chute lors d'un retournement défavorable.

C'est pourquoi, derrière un « +6 408 % » obtenu avec des intérêts composés poussés à fond, se cache presque toujours un drawdown maximum colossal. En consultant le rapport réel du même EA, il n'est pas rare de découvrir un DD de 89 % — autrement dit, une phase où près de 90 % du capital a été temporairement perdu. En ne regardant que le gain net sans vérifier le DD, ce danger reste invisible.

Ce qu'il faut regarder à la place du gain net

Pour évaluer la performance réelle d'un EA, le gain net gonflé par les intérêts composés n'est pas un indicateur fiable. Voici ce qu'il faut examiner à la place.

Le profit factor ne varie pas, que des intérêts composés soient appliqués ou non. C'est pourquoi, pour comparer équitablement différents EA, il faut se baser sur le PF plutôt que sur le gain net.

Pourquoi nous ne vendons pas de « magie des intérêts composés »

Un calcul du type « avec ce taux annuel sur 10 ans, voici le gain » n'est pas une promesse. Le marché n'est pas linéaire, et dès qu'un drawdown survient en cours de route, les intérêts composés jouent en sens inverse. Si nous ne mettons pas en avant des taux annuels ou des gains nets spectaculaires, c'est parce que nous savons qu'un chiffre gonflé par les intérêts composés reflète un réglage, pas une performance réelle.

Sur nos pages produits, nous affichons systématiquement le profit factor et le drawdown sur equity à côté du gain net, et nous précisons clairement, pour les EA agressifs, la définition des intérêts composés utilisée ainsi que le risque de ruine associé.

Vérifiez-le vous-même

Lancez un backtest avec un EA gratuit, basculez UseCompounding entre true et false, et observez à quel point le gain net varie. Le profit factor devrait rester identique, alors que seul le gain net bougera fortement. C'est la preuve concrète que le gain net n'est pas un indicateur de la performance réelle.

Détails du Donchian Trend Engine (EA gratuit)

Les données réelles de tous nos produits, basées sur le PF et le DD sur equity — indépendants des intérêts composés — sont publiées sur notre page de vérification.

En résumé

• Un gain net démesuré (type +5 000 %) traduit le produit mathématique des intérêts composés, pas la performance réelle
• Pour un même EA, le seul réglage des intérêts composés peut multiplier le gain net par dizaines
• Les intérêts composés accélèrent aussi bien les gains que le drawdown
• Pour évaluer la performance réelle, regardez le PF, le DD sur equity, le taux de réussite et le nombre de trades
• Méfiez-vous des EA qui mettent en avant le gain net sans jamais mentionner le DD

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