[62] Drawdown en équité vs drawdown en solde : la différence

Différence entre le drawdown en équité et le drawdown en solde

Quand la page de vente d'un EA affiche « drawdown maximal 3,2 % », on a tendance à penser que l'EA est sûr. Mais si ce chiffre est calculé sur la base du solde, le drawdown réellement subi par le compte peut être de 14 % — c'est-à-dire qu'environ un quart seulement de la réalité est affiché.

Il ne s'agit ni d'une coquille ni d'une arnaque. MT5 calcule deux types de drawdown, et selon celui que l'on regarde, le chiffre peut varier d'un facteur de plusieurs.

Les deux types de drawdown

Le testeur de stratégie de MT5 fournit deux valeurs de drawdown.

La différence essentielle est là. Le drawdown en solde ne bouge qu'au moment précis où une position est clôturée. Tant qu'une position en perte latente reste ouverte, le drawdown en solde reste parfaitement stable. Le drawdown en équité, lui, reflète cette perte latente en temps réel.

Pourquoi l'écart peut être multiplié par plusieurs

Prenons un exemple concret. Un EA détient une position avec -1 400 dollars de perte latente, mais ne l'a pas encore clôturée.

• Drawdown en solde : rien ne se passe à ce stade. Comme la position n'est pas clôturée, le solde n'a pas diminué. Le chiffre reste impeccable.
• Drawdown en équité : la perte latente de -1 400 dollars se répercute immédiatement sur l'équité. Le chiffre se dégrade.

Et si cette position finit par être clôturée avec un léger profit, cette phase à -1 400 dollars ne sera jamais enregistrée dans le drawdown en solde. Le compte a pourtant réellement encaissé cette perte latente de -1 400 dollars, mais le rapport basé sur le solde donne l'impression que ce moment n'a jamais existé.

Plus un EA a tendance à laisser courir les pertes latentes — martingale, grille, moyenne à la baisse — plus l'écart entre ces deux DD se creuse. Un EA qui clôture rapidement ses gains tout en laissant courir ses pertes en position ouverte peut afficher simultanément un magnifique drawdown en solde et un drawdown en équité terrifiant.

D'où l'importance de regarder le « drawdown en équité »

• Si le DD affiché sur la page de vente est calculé sur le solde, partez du principe que le drawdown en équité est pire
• Si le type de DD n'est pas précisé, demandez le drawdown en équité. L'incapacité — ou le refus — d'y répondre est en soi un signal d'alarme
• Pour les stratégies de type moyenne à la baisse ou grille en particulier, considérez que le drawdown en solde sous-estime largement la réalité

Nous-mêmes avons, par le passé, publié pour un EA sur Bitcoin un DD officiel de « 3,23 % sur base du solde ». Le drawdown en équité réel était d'environ 14 % — un écart de plus de quatre fois. Depuis cette prise de conscience, nous avons unifié le calcul du DD de tous nos produits sur la base de l'équité, et pour les produits présentant un écart important, nous l'indiquons désormais honnêtement en complément.

Pourquoi les EA à stop dur affichent des DD identiques

En revanche, pour un EA dont tous les trades comportent un stop dur et qui ne pratique pas la moyenne à la baisse, le drawdown en solde et le drawdown en équité sont pratiquement identiques. Comme la perte latente ne peut jamais dépasser le niveau du stop loss, l'écart entre le solde au moment de la clôture et l'équité en cours de position reste minime.

Notre EA de suivi de tendance affiche par exemple, sur USDJPY, un drawdown en équité de 10,3 %. Comme il repose sur un stop dur sans grille, ce 10,3 % est pratiquement identique au drawdown en solde — le fait d'obtenir le même résultat quelle que soit la méthode de mesure est la preuve qu'aucune perte latente n'est dissimulée.

Vérifiez-le vous-même

Lancez un backtest sur notre EA gratuit (breakout Donchian sur bougies clôturées) et comparez, dans le rapport, le « drawdown en solde » et le « drawdown en équité (drawdown de marge) ». Pour un EA à stop dur, les deux valeurs devraient être proches. C'est à cela que l'on reconnaît un EA qui ne dissimule pas ses pertes latentes.

Détails du Donchian Trend Engine (EA gratuit)

Les données réelles de DD en équité pour tous nos produits sont publiées sur la page de vérification.

Résumé

• MT5 calcule deux types de DD : sur base du solde et sur base de l'équité
• Pour les EA qui laissent courir des pertes latentes, le drawdown en solde peut sembler plusieurs fois inférieur à la réalité
• Ce qu'il faut surveiller, c'est le drawdown en équité
• Un EA dont le type de DD n'est pas précisé, ou qui refuse d'y répondre, doit alerter
• Avec un stop dur et sans grille, les deux DD sont pratiquement identiques

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