R² de la curva de equity: dudar de un EA muy suave

Conclusión: el R² mide la «suavidad» de la curva, no su «seguridad»

Lo cerca que está la curva de beneficios (curva de equity) de una línea recta se puede expresar con el coeficiente de determinación R². Cuanto más cerca de 1, más se parece la curva a una recta ascendente.

Sin embargo, nosotros no consideramos que un R² alto sea, por sí solo, prueba de un buen EA. Al contrario: una curva demasiado cercana a una recta es, antes que nada, un motivo para desconfiar. En este artículo explicamos cómo funciona el R², qué pasos seguir para verificar tus sospechas y qué cosas el R² no puede decirte.

Cómo funciona el R²

Qué se calcula

Se toma el tiempo (o el orden de las operaciones) en el eje horizontal y el resultado acumulado en el vertical, y se ajusta una recta por mínimos cuadrados. El R² es «la proporción del movimiento de la curva que esa recta logra explicar».

• R² cercano a 1: la curva se apoya casi por completo sobre la recta
• R² bajo: hay caídas pronunciadas o tramos laterales largos

Qué hacer antes de calcular

En un EA cuyo lote crece con el interés compuesto, la curva se curva hacia arriba como una exponencial. Si le ajustas una recta tal cual, el R² sale injustamente bajo. La condición previa es usar resultados con lote fijo o calcular sobre el logaritmo del balance.

Otro punto igual de importante es si se mide sobre la curva de balance o sobre la de equity (fondos propios). La curva de balance solo registra las operaciones cerradas. Un EA que mantiene posiciones con pérdida flotante puede parecer suave si solo miras el balance.

Cómo dudar de un EA «demasiado suave»

Compara el DD de balance con el DD de equity

En nuestros EA, donde esta diferencia se ve con más claridad es en GOLD KING v6. En el backtest, el DD de balance fue de 7.45%, mientras que el DD de equity fue de 91.3%. Es decir, aunque la curva de balance se vea suave, la pérdida flotante antes de cerrar llegó a un nivel que casi agotaba la cuenta. Cifras como el 83.1% de operaciones ganadoras y las 44 victorias consecutivas máximas también contribuyen a esa apariencia suave.

Este EA se publica como de perfil agresivo y está pensado para quien lo use con ese criterio. Lo mencionamos aquí con honestidad como ejemplo típico de que «la curva es bonita, luego es segura» no es una lectura válida.

Lista de verificación

Lo mismo vale cuando otras métricas son «demasiado buenas»

No solo el R²: cuando una métrica parece demasiado buena, hay que empezar dudando de las premisas del cálculo. Por ejemplo, el backtest de GOLD TRIPWIRE arroja un ratio de Sharpe de 94.75, pero nosotros no lo tratamos como una medida de su capacidad real. En los EA con tiempos de posesión cortos, el valor puede salir extremo según cómo se segmente el cálculo. Léelo junto con otras métricas, como el PF o las pérdidas consecutivas máximas. Puedes comparar las cifras de cada EA en el ranking de resultados reales de todos los EA.

Límites del R² y precauciones

• No dice nada de la pendiente: incluso una curva casi plana puede dar un R² alto si la dispersión es pequeña. El tamaño del beneficio hay que mirarlo aparte.
• Un R² bajo no siempre es malo: los sistemas que siguen la tendencia tienden a producir curvas en escalera, con tramos laterales y subidas bruscas que se repiten. El backtest de DONCHIAN ENGINE muestra una tasa de acierto de 34.5% y 11 pérdidas consecutivas máximas, y no forma una recta suave. Aun así, es la forma esperada para este tipo de EA.
• Con pocas muestras no es fiable: si hay pocas operaciones o el periodo es corto, el R² puede salir alto solo porque los puntos se alinearon por casualidad.
• La forma pasada no garantiza el futuro: el R² es solo un número que describe la forma de la curva en el pasado.

Por ahora no publicamos el R² de cada EA como indicador oficial. Con los límites descritos, creemos que mostrarlo como cifra aislada induciría a error.

Sobre el forward test, también conviene decir algo. Las cifras son del 24 de octubre. En la cuenta demo de Exness, el forward test de GOLD KING arrojó una rentabilidad de 17.13%, DD de 4.6%, PF de 3.75 y 136 operaciones. No son resultados de una cuenta real. Además, el periodo es demasiado corto como para hablar de la linealidad de la curva.

Resumen

• El R² mide la suavidad de la curva; no mide la seguridad ni el tamaño del beneficio
• Los resultados con interés compuesto se calculan con lote fijo o tras pasarlos a logaritmo
• Medir solo con la curva de balance oculta las pérdidas flotantes. Revisa siempre la diferencia con el DD de equity
• Ante una curva demasiado cercana a una recta, sospecha de promediación a la baja, duplicación de apuestas, sobreoptimización y calidad de los datos
• En los sistemas que siguen la tendencia, un R² algo bajo puede ser lo previsto por diseño
• También recopilamos cómo leer las métricas en conocimientos sobre EA y MT5