利益曲線の直線性R²は何を教えるか｜滑らかすぎるEAの疑い方

結論：R²は「滑らかさ」を測る指標で、「安全さ」は測れない

利益曲線(エクイティカーブ)がどれだけ直線に近いかは、決定係数R²で数値にできます。R²が1に近いほど、右肩上がりの直線に近い曲線です。

ただ、私たちはR²が高いことを、それだけで良いEAの証拠とは考えていません。むしろ直線に近すぎる曲線は、まず疑う理由になります。この記事では、R²の仕組み、疑うときの確認手順、R²では分からないことを順に説明します。

R²の仕組み

何を計算しているのか

横軸に時間(または取引の順番)、縦軸に累積損益をとり、最小二乗法で直線を当てはめます。R²は「曲線の上下の動きのうち、この直線で説明できる割合」です。

• R²が1に近い：曲線がほぼ直線の上に乗っている
• R²が低い：途中で大きく凹んだり、横ばいの期間が長かったりする

計算前にやっておくこと

複利でロットが増えるEAは、曲線が指数関数のように反り上がります。そのまま直線を当てると、R²は不当に低く出ます。固定ロットの結果を使うか、残高の対数をとってから計算するのが前提です。

もう一つ大事なのが、残高曲線と有効証拠金曲線のどちらで測るかです。残高曲線は決済した取引しか記録しません。含み損を抱えたまま持ち続けるEAは、残高だけ見ると滑らかに見えます。

「滑らかすぎる」EAの疑い方

残高DDと有効DDの差を見る

私たちのEAで、この差が最もはっきり出ているのがGOLD KING v6です。バックテストでは残高DD7.45%に対して、有効DDは91.3%でした。残高曲線だけを見れば滑らかでも、決済前の含み損は口座をほぼ使い切る水準まで膨らんでいた、ということです。勝率83.1%、最大連勝44という数字も、滑らかな見た目を作る側に効いています。

このEAは攻撃型として公開しており、その前提で使う方向けです。ただ「曲線がきれいだから安全」とは読めない典型例として、ここで正直に挙げておきます。

確認チェックリスト

他の指標が「良すぎる」ときも同じ

R²に限らず、良すぎる指標は計算の前提から疑います。たとえばGOLD TRIPWIREのバックテストではシャープ94.75という値が出ていますが、私たちはこれを実力の大きさとしては扱っていません。保有時間の短いEAは、計算の区切り方によって値が極端に出ることがあるためです。PFや最大連敗など、他の指標と合わせて読んでください。各EAの数値は全EAの実測ランキングで比較できます。

R²の限界と注意

• 傾きは分からない：ほぼ横ばいの曲線でも、ばらつきが小さければR²は高く出ます。利益の大きさはR²とは別に見る必要があります。
• 低いR²が悪いとは限らない：トレンドフォロー型は、横ばいと急な上昇を繰り返す階段状の曲線になりやすいです。DONCHIAN ENGINEのバックテストは勝率34.5%、最大連敗11で、なめらかな直線にはなりません。それでも、この型のEAとしては想定どおりの形です。
• サンプルが少ないと当てにならない：取引数が少ない、または期間が短いと、偶然きれいに並んだだけでもR²は高くなります。
• 過去の形は将来を保証しない：R²はあくまで過去の曲線の形を表す数字です。

私たちは現時点で、各EAのR²を公式の指標としては公開していません。上の限界があるので、単独の数値として出すと誤解を招くと考えているからです。

フォワードについても書いておきます。数字は10月24日時点のものです。GOLD KINGのExnessデモ口座でのフォワードテストは、損益率17.13%、DD4.6%、PF3.75、136取引でした。これは実口座の成績ではありません。また期間が短すぎて、曲線の直線性を語れる段階ではありません。

まとめ

• R²は曲線の滑らかさを数値にする指標で、安全性や利益の大きさは測れない
• 複利の結果は固定ロットか対数に直してから計算する
• 残高曲線だけで測ると含み損が隠れる。有効DDとの差を必ず見る
• 直線に近すぎる曲線は、ナンピン・倍賭け・過剰最適化・データ品質を疑う
• トレンドフォロー型では、R²が低めでも設計どおりのことがある
• 指標の読み方はEA・MT5ノウハウにもまとめています