加碼攤平／馬丁格爾 EA 的風險評估 — 正確處理以爆倉為前提的 EA
最後更新：2026-05-20｜預計閱讀時間：18 分鐘
加碼攤平／馬丁格爾型 EA 即使看起來長期運作良好，其設計本質上終將在某次大幅回撤中導致帳戶爆倉。若仍要使用，必須正確估算「何時、以多大的概率爆倉」，並以爆倉後也不影響生活的方式來運行。
加碼攤平／馬丁格爾的運作機制
加碼攤平是指當持倉出現虧損時，往同方向追加倉位以降低平均持倉成本的手法。馬丁格爾則是在此基礎上，每次追加倉位時將手數倍增的手法。
若行情稍有回升，當超過平均成本時即可將全部倉位一起平倉獲利。在震盪行情中能呈現高勝率，乍看之下像是「幾乎不會虧損的 EA」。
為何「遲早必然爆倉」
加碼攤平 EA 爆倉的時機，是行情持續單向移動且未能回頭的時候。每次逆向運動都會增加持倉和手數，浮虧以加速度膨脹。
若以馬丁格爾方式將手數每次加倍，僅加碼 10 次後，最後一筆的手數就是最初的 512 倍。由於保證金有限，遲早保證金比例會耗盡，觸發強制平倉。
趨勢行情或急劇波動遲早必然出現。也就是說，加碼攤平 EA 的爆倉不是「會不會發生」的問題，而是「何時發生」的問題。理解這一點，是使用加碼攤平 EA 的起點。
不應用 PF 和勝率來評估的原因
加碼攤平 EA 常常呈現 95% 以上的勝率和很高的 PF。但這些指標不過是截取了爆倉前那段期間的結果而已。
一次爆倉就會失去所有利潤和本金，因此「包含爆倉在內的整體績效」來看，PF 大多遠低於 1.0。只是因為回測期間恰好沒有包含爆倉事件，才看起來績效亮眼。
正確的評估標準 — 生存率・累計提款金額
評估加碼攤平 EA 應使用以下指標，而非 PF 或勝率。
生存率
在特定期間（例如：1 年）後帳戶未爆倉而存活的概率。透過蒙地卡羅模擬進行大量試驗來估算。
累計提款金額
在爆倉前從帳戶提出的總金額。若此金額超過投入本金，即使爆倉後整體收益仍為正。
淨利達成率
（累計提款金額 − 投入本金）為正的試驗比例。與生存率一起判斷期望值。
預估生存期間
至爆倉前的平均運行期間。由投入金額和每日預計提款金額逆推計算。
以爆倉為前提的 EA 操作規則
若要使用加碼攤平 EA，請務必遵守以下規則。
只投入虧損也不影響生活的金額
與生活資金和其他 EA 的資金完全分開，控制在整體投資組合的 5% 以下。由於爆倉是前提，以「可接受損失的預算」來運行。
利潤每日勤快提出
將利潤留在帳戶中，爆倉時會一起損失。定時提款，帳戶中只留下運行所需的最小限度資金。
務必設定緊急停損
啟用 UseMarginEmergencyClose，在保證金比例耗盡之前，預先決定好自行執行停損的條件線。
不要追加，爆倉後乾淨結束
爆倉後不要為了「追回損失」而追加入金。以一個週期的損益（累計提款 − 本金）來判斷，乾淨俐落地結束。