Đừng để bị lừa bởi backtest "+5.000%" — Ảo giác lãi kép

Đừng để bị lừa bởi backtest "+5.000%"

"+6.408% trong 10 năm", "tài khoản x100" — chắc hẳn bạn từng thấy những con số khiến mắt tròn mắt dẹt trên trang bán EA. Theo bản năng, ta nghĩ "tăng nhiều như vậy thì chắc EA này ghê gớm lắm". Nhưng phần lớn những con số lợi nhuận ròng % khổng lồ kiểu này không phản ánh thực lực của EA, mà được tạo ra bởi phép nhân lãi kép.

Cùng một EA, chỉ cần đổi cách cài lãi kép là lợi nhuận ròng đã khác nhau hàng chục lần

Xin nói thẳng sự thật cốt lõi trước. Với cùng một tỷ lệ thắng, cùng một Profit Factor, chỉ cần thay đổi cách áp dụng lãi kép, lợi nhuận ròng % có thể chênh lệch tới 10 lần, thậm chí 50 lần.

Lãi kép là cơ chế tăng khối lượng lot theo tỷ lệ thuận với số dư tài khoản đã tăng lên. Giai đoạn đầu thắng một chút, lần sau sẽ đặt cược với lot lớn hơn. Nếu tiếp tục thắng, lot lại càng lớn hơn nữa. Miễn là mọi thứ suôn sẻ, lợi nhuận ròng % sẽ phình to theo cấp số nhân.

Vì vậy, con số "+6.408%" không có nghĩa là EA đó xuất sắc. Nó chỉ đơn thuần có nghĩa là "đã áp dụng lãi kép mạnh" mà thôi. Nếu chạy cùng một EA đó với lot cố định, lợi nhuận ròng trong cùng khoảng thời gian có thể chỉ là +150%. Thực lực không hề thay đổi, nhưng con số hiển thị lại chênh lệch tới hơn 40 lần.

Lãi kép không chỉ đẩy nhanh "tăng trưởng" mà còn đẩy nhanh cả "sự sụp đổ"

Vấn đề thực sự của lãi kép là nó không chỉ phát huy tác dụng khi tăng. Khi giảm, nó cũng tác động với cường độ tương tự.

Khi số dư đã tăng và lot cũng đã lớn lên, nếu gặp một đợt sụt giảm (drawdown) lớn thì sao? Vì thua với lot lớn nên số tiền thua lỗ cũng phình to theo. Lãi kép vừa làm lợi nhuận tăng theo cấp số nhân, vừa đẩy nhanh mức sụt giảm khi thị trường đi ngược hướng.

Vì vậy, đằng sau con số "+6.408%" trong một backtest áp dụng lãi kép mạnh, thường ẩn chứa mức sụt giảm tối đa (drawdown) khổng lồ. Nhìn vào báo cáo thực tế của cùng một EA, không hiếm trường hợp DD lên tới 89% — tức là có thời điểm tài khoản mất gần 9/10 giá trị. Nếu chỉ nhìn lợi nhuận ròng % mà không xem DD, bạn sẽ không thấy được mối nguy hiểm đó.

Vì vậy, đừng nhìn lợi nhuận ròng %, hãy nhìn những con số này

Nếu muốn đánh giá thực lực của một EA, lợi nhuận ròng % bị phóng đại bởi lãi kép không phải là chỉ số phù hợp. Những gì bạn nên xem là:

Profit Factor không thay đổi dù có áp dụng lãi kép hay không. Vì vậy, khi muốn so sánh công bằng giữa các EA khác nhau, nên so sánh bằng PF thay vì lợi nhuận ròng %.

Lý do chúng tôi không dùng "hiệu ứng lãi kép" làm chiêu quảng cáo

Những phép nhân lãi kép kiểu "lãi suất năm × 10 năm sẽ tăng nhiều như thế này" không phải là một lời hứa. Thị trường không cố định, và nếu giữa chừng xảy ra drawdown, lãi kép sẽ hoạt động theo chiều ngược lại. Chúng tôi không phô trương lãi suất năm hay lợi nhuận ròng % một cách rầm rộ, bởi vì chúng tôi hiểu rằng con số bị phóng đại bởi lãi kép là sản phẩm của cách cài đặt, chứ không phải thực lực.

Trên trang sản phẩm của chúng tôi, bên cạnh lợi nhuận ròng %, chúng tôi luôn công bố Profit Factor và drawdown theo equity, đồng thời ghi rõ định nghĩa "lãi kép" cũng như rủi ro sụp đổ đối với các EA thiên về tấn công.

Tự mình kiểm chứng

Hãy chạy backtest với một EA miễn phí, chuyển UseCompounding giữa true và false, rồi xem lợi nhuận ròng % thay đổi ra sao. Bạn sẽ thấy Profit Factor không đổi, chỉ có lợi nhuận ròng % biến động mạnh. Đây chính là bằng chứng cho thấy "lợi nhuận ròng % không phải là thước đo thực lực".

Chi tiết Donchian Trend Engine (EA miễn phí)

Dữ liệu thực tế của toàn bộ sản phẩm, dựa trên PF và DD theo equity không bị ảnh hưởng bởi lãi kép, được công bố tại trang kiểm định.

Tổng kết

• Lợi nhuận ròng % khổng lồ (như +5.000%) được tạo ra bởi phép nhân lãi kép, không phải thực lực
• Cùng một EA, chỉ cần thay đổi cách cài lãi kép, lợi nhuận ròng % có thể chênh lệch hàng chục lần
• Lãi kép không chỉ đẩy nhanh lợi nhuận mà còn đẩy nhanh cả drawdown
• Muốn đánh giá thực lực, hãy xem PF, DD theo equity, tỷ lệ thắng, số lần giao dịch
• Hãy nghi ngờ những EA chỉ nhấn mạnh lợi nhuận ròng % mà không công bố DD

Bài viết liên quan: Mục tiêu lợi nhuận hàng tháng bao nhiêu là thực tế khi vận hành EA? · Sự khác biệt giữa DD theo equity và DD theo balance · Vì sao EA có tỷ lệ thắng 90% lại là tín hiệu nguy hiểm