Почему нельзя запускать EA

В отчёте бэктеста EA мы смотрим на максимальную серию убытков раньше, чем на PF или годовую доходность. Причина проста: в большинстве случаев EA останавливают не из-за «краха счёта», а из-за того, что трейдер психологически не выдерживает череду убытков. И максимальное число подряд идущих убытков — это практически единственная цифра, которая заранее показывает, насколько тяжёлым будет это испытание на выдержку.

Сразу к выводу. Планировать капитал нужно исходя из того, что максимальная серия убытков из бэктеста в реальной торговле обязательно будет превышена. Если за прошедшие 10 лет у EA была серия из 11 убытков подряд, нет никаких причин, по которым в следующем году не может случиться серия из 12 или 13.

Серия убытков — это не «аномалия», а особенность системы

Серии убытков у EA с низким процентом выигрышных сделок — это не сбой, а поведение, заложенное в саму логику стратегии. Чтобы получить примерное представление, приведём вероятности серий убытков в предположении, что сделки независимы (в реальности на рынке убытки склонны группироваться, так что эти цифры — оптимистичная нижняя граница).

В рамках одной сделки эти цифры кажутся небольшими, но EA совершает десятки-сотни входов в год. Для стратегии с 500 сделками куда более странно было бы вообще ни разу не столкнуться с серией из 10 убытков. По реальным данным, у MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY H1) при винрейте 34.5% максимальная серия убытков составила 11, у ATLAS при винрейте 33.2% — 13. Для трендследящих стратегий с низким винрейтом двузначная серия убытков подряд — это своего рода обряд посвящения.

И наоборот, даже у GOLD KING v6 с винрейтом 83.1% максимальная серия убытков составляет 10. Высокий винрейт не означает отсутствие серий убытков подряд.

Рассчитываем запас капитала для серии из 11 убытков подряд

В качестве конкретного примера возьмём MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY H1). По реальным данным: винрейт 34.55%, максимальная серия убытков 11, PF 1.55, DD по балансу 15.19%, эффективная DD 58.6%.

Расчёт разбивается на три этапа.

1. Увеличиваем ожидаемую серию убытков в 1.3–1.5 раза. Если исторический максимум — 11, закладываем сценарий на 14–17 подряд идущих убытков. Это не строгий статистический коэффициент, а эмпирический запас прочности, который мы используем при планировании торговли. Если спросят, на чём он основан, честный ответ один: «прошлый максимум не является будущим потолком».

2. Умножаем риск на сделку на предполагаемое число убытков подряд. Если риск на одну сделку ограничен 1% от депозита, то даже при 17 убытках подряд общий убыток составит около 16% счёта (с учётом эффекта сложного уменьшения капитала). При риске 2% — около 29%, при 3% — около 40%. При этом важно помнить: зафиксированная DD по балансу 15.19% — это значение, полученное именно за те 11 убытков подряд, которые реально произошли за период бэктеста. Если закладывать сценарий на 17 убытков подряд, просадка, к которой нужно быть готовым, окажется глубже.

3. Учитываем временной фактор. Среднее время удержания позиции у MEGAMAX DONCHIAN — 32 часа 58 минут, число сделок — 631 за 9.4 года, то есть около 70 в год. Серия из 14 убытков подряд не закончится за несколько дней — она может растянуться на несколько недель или даже на два месяца и больше. У BITCOIN GLACIER (среднее удержание 996 часов, 28 сделок за 8 лет) даже серия из максимум 3 убытков подряд потребует почти полгода, чтобы её «прожить». Смотрите не только на «число» убытков подряд, но и на «продолжительность» этой серии.

Если перевести это в конкретные суммы, психологическая нагрузка становится осязаемой. При депозите 300 000 иен и риске 1% суммарный плавающий и зафиксированный убыток за 14 сделок подряд составит чуть больше 40 000 иен, и всё это время кривая капитала будет непрерывно идти вниз. Мы считаем, что заранее показать себе эту картину — единственный способ подготовиться и не отключить EA на самом дне серии убытков.

Порядок проверки (5 минут по отчёту бэктеста)

1. Зафиксируйте максимальную серию убытков. В тестере стратегий MT5 это поле «Максимальная серия убытков (сумма/число сделок)». Смотрите и на число сделок, и на сумму.
2. Сопоставьте с винрейтом. При винрейте в районе 30% двузначная серия убытков — это норма. Если же винрейт высокий, а серия убытков длинная, возможно, убыточные сделки концентрируются в определённых рыночных условиях.
3. Умножьте среднее время удержания позиции на максимальную серию убытков, чтобы прикинуть «продолжительность серии убытков». Проверьте, не превышает ли это тот период спада, который вы готовы выдержать.
4. Рассчитайте риск на сделку × (максимальная серия убытков × 1.3–1.5). Если полученная цифра для вас неприемлема, остаётся только снижать лот. Смена EA сама по себе серии убытков не устранит.
5. Проверьте и DD по балансу, и эффективную DD. Плавающий убыток во время серии убытков отражается именно в эффективной DD. Разница между DD по балансу 15.19% и эффективной DD 58.6% у MEGAMAX DONCHIAN — это как раз тот самый разрыв.
6. Комбинируйте EA с низкой корреляцией между собой. Если использовать несколько EA на одной валютной паре с похожей логикой, серии убытков будут случаться одновременно. Подробные реальные данные можно сравнить в рейтинге всех EA по реальным результатам.

Ограничения этого подхода

Хотим честно обозначить три момента.

Максимальная серия убытков — это лишь «точечное» значение. Совсем разное дело — была ли серия из 11 убытков всего один раз, или серии из 9–11 убытков случались пять раз. По одной строке отчёта это не различить. Чтобы увидеть распределение серий убытков, нужно анализировать саму историю сделок.

Максимальная серия убытков у EA с небольшим числом сделок менее достоверна. Максимальная серия убытков 3 у BITCOIN GLACIER получена на выборке всего в 28 сделок. Это стоит читать не как «редко проигрывает подряд», а как «ещё не набрал достаточно сделок, чтобы столкнуться с длинной серией убытков».

Существуют типы серий убытков, которые просто не попали в период бэктеста. Если возникнут флэтовые или волатильные рыночные условия, которых не было ни разу за проверяемый период, рекорд будет обновлён. Мы сами не знаем, насколько может вырасти максимальная серия убытков у наших собственных EA в будущем. Именно поэтому мы закладываем запас с существенным запасом.

Итоги

• Смотрите на максимальную серию убытков раньше, чем на PF или годовую доходность. Торговля на EA чаще срывается не из-за краха счёта, а из-за «ручной остановки во время серии убытков»
• Максимальная серия убытков в бэктесте — это зафиксированный факт, а не потолок. Планируйте капитал с запасом в 1.3–1.5 раза больше этого значения
• Даже при высоком винрейте серии убытков случаются (у GOLD KING v6 при винрейте 83.1% максимальная серия убытков — 10)
• Для трендследящих стратегий с низким винрейтом двузначная серия убытков подряд — это норма (у MEGAMAX DONCHIAN при винрейте 34.5% максимальная серия убытков — 11)
• Смотрите не только на «число убытков подряд», но и на продолжительность серии с учётом среднего времени удержания позиции. Сможете ли вы выдержать период спада длиной от нескольких недель до нескольких месяцев
• Небольшая максимальная серия убытков у EA с малым числом сделок может говорить не о силе стратегии, а о нехватке данных
• Если полученная цифра для вас неприемлема — снижайте лот, а не меняйте EA

Максимальная серия убытков, DD по балансу и эффективная DD для каждого EA приведены на отдельных страницах в списке EA. Прежде чем настраивать параметры, вместе с материалом Как настроить EA заранее определите, сколько убыточных сделок подряд ваш счёт способен выдержать.