Не верьте бэктестам с «+5000%» — иллюзия сложного процента

Не верьте бэктестам с «+5000%»

«+6408% за 10 лет», «капитал вырос в 100 раз» — на страницах продажи советников наверняка встречались подобные ошеломляющие цифры. Интуитивно кажется: «раз так сильно вырос — значит, отличный советник». Но в большинстве случаев такие гигантские проценты чистой прибыли создаются не мастерством советника, а умножением на сложном проценте.

Один и тот же советник — но чистая прибыль отличается в десятки раз только из-за настроек компаундинга

Начнём с ключевого факта. У абсолютно одного и того же советника, с тем же винрейтом и тем же профит-фактором, чистая прибыль в процентах может отличаться в 10 и даже в 50 раз — только за счёт способа применения сложного процента.

Компаундинг — это механизм, при котором лот увеличивается пропорционально выросшему балансу. Если в начале была небольшая серия побед, следующая сделка открывается уже большим лотом. Если и она удачна — лот становится ещё больше. Пока всё складывается удачно, чистая прибыль в процентах растёт по экспоненте.

Поэтому цифра «+6408%» не означает, что советник хорош. Она означает лишь то, что был применён агрессивный компаундинг. Прогони тот же советник с фиксированным лотом — и чистая прибыль за тот же период может оказаться +150%. Реальная сила стратегии никак не изменилась, а показанные цифры отличаются более чем в 40 раз.

Сложный процент ускоряет не только рост, но и разрушение

Настоящая проблема сложного процента в том, что он работает не только на повышение. На понижение он действует с той же силой.

Что происходит, когда баланс вырос, лот увеличился — и тут приходит крупная просадка? Убытки тоже растут вместе с увеличенным лотом. Сложный процент ускоряет прибыль по экспоненте, но точно так же ускоряет и потери при развороте рынка против позиции.

Поэтому за цифрой «+6408%», полученной с агрессивным компаундингом, почти всегда скрывается огромная максимальная просадка. Если посмотреть реальный отчёт того же советника, нередко обнаруживается DD в 89% — то есть был момент, когда капитал почти на 90% был потерян. Если смотреть только на чистую прибыль в процентах и не смотреть на DD, эту опасность просто не видно.

Поэтому смотреть нужно не на чистую прибыль в процентах, а вот на что

Чтобы оценить реальную силу советника, чистая прибыль в процентах, раздутая компаундингом, — плохой показатель. Смотреть нужно на следующее.

Профит-фактор не меняется вне зависимости от того, применяется компаундинг или нет. Поэтому при честном сравнении разных советников ориентироваться нужно на PF, а не на чистую прибыль в процентах.

Почему мы не используем «магию сложного процента» как рекламный приём

Умножение вида «годовая доходность × 10 лет = вот такой рост» — это не обещание. Рынок не постоянен, и если по пути случится просадка, сложный процент начнёт работать в обратную сторону. Мы намеренно не выпячиваем годовую доходность и проценты чистой прибыли, потому что знаем: раздутые компаундингом цифры — это результат настроек, а не реальной силы стратегии.

На страницах наших продуктов рядом с чистой прибылью в процентах всегда указаны профит-фактор и просадка по эквити, а для агрессивных советников отдельно прописано определение «компаундинга» и риск разорения счёта.

Проверьте сами

Прогоните бесплатный советник в бэктесте, переключая UseCompounding между true и false, и посмотрите, насколько изменится чистая прибыль в процентах. Профит-фактор останется прежним, изменится только чистая прибыль в процентах — и весьма значительно. Это и есть практическое доказательство того, что чистая прибыль в процентах не показывает реальную силу советника.

Подробнее о Donchian Trend Engine (бесплатный советник)

Реальные данные по всем продуктам — по PF и просадке по эквити, не зависящим от компаундинга — опубликованы на странице верификации.

Итоги

• Огромные проценты чистой прибыли (например, +5000%) создаются умножением на сложном проценте, а не реальным мастерством
• У одного и того же советника чистая прибыль в процентах может отличаться в десятки раз только за счёт настроек компаундинга
• Сложный процент ускоряет не только прибыль, но и просадку
• Для оценки реальной силы советника смотрите на PF, просадку по эквити, винрейт и количество сделок
• Если советник выпячивает только чистую прибыль в процентах и умалчивает о просадке — это повод насторожиться

Похожие статьи: Какая ежемесячная доходность советника реалистична? · В чём разница между просадкой по эквити и по балансу · Почему советник с винрейтом 90% — тревожный сигнал