리커버리 팩터란 — DD 회복력을 측정하는 지표

결론: PF는 "버는 효율", 리커버리 팩터는 "고통 대비 수익"

리커버리 팩터는 순이익을 최대 드로다운(DD)으로 나눈 값입니다. "최악의 낙폭의 몇 배를 벌었는가"를 나타냅니다.

프로핏 팩터(PF)가 높아도 이 값이 낮은 EA가 있습니다. 저희 EA 중에서는 PF가 가장 높은 GOLD KING v6가 리커버리 팩터에서는 가장 낮은 축에 속합니다. PF만으로 EA를 고르면 이 차이를 놓치게 됩니다.

원리: 순이익÷최대 DD

계산식은 다음과 같습니다.

리커버리 팩터 = 순이익 ÷ 최대 드로다운(금액)

MT5 백테스트 리포트에서는 평가손실을 포함한 유효 증거금 기준의 최대 DD가 분모가 됩니다. 가령 순이익이 100만 엔, 최대 DD가 50만 엔이라면 값은 2.0입니다.

PF와 무엇이 다른가

PF는 총이익÷총손실로, 거래를 한 건씩 더해 나간 효율입니다. 손실이 어떤 순서로, 얼마나 연속해서 나왔는지는 반영되지 않습니다.

리커버리 팩터의 분모는 손실이 겹쳤을 때의 "골의 깊이"입니다. 같은 PF라도 손실이 몰려서 나오는 EA나 평가손실을 오래 안고 가는 EA는 값이 내려갑니다.

낮은 값이 의미하는 것

• 1.0 미만: 검증 기간 전체의 순이익이 최대 DD 1회분보다 작은 상태입니다. 같은 규모의 DD가 한 번 더 오면 쌓아 온 이익이 사라지는 계산이 됩니다.
• 마이너스: 순이익 자체가 적자입니다.
• PF는 높은데 값이 낮음: 이익에 비해 골이 너무 깊은 EA입니다. 물타기나 손절이 늦은 설계에서 자주 보입니다.

"몇 이상이면 합격"이라는 기준을 저희는 단정할 수 없습니다. 이유는 후반부의 "한계와 주의"에서 설명합니다.

실측값으로 보기: PF 순위와 뒤바뀐다

아래 표는 모두 MT5 실기 백테스트의 실측값입니다. 포워드 실적이 아닙니다.

GOLD KING v6는 PF 4.66, 승률 83.1%이지만 유효 DD는 91.3%이고, 리커버리 팩터는 3.74에 그칩니다. 반면 DONCHIAN ENGINE은 PF 1.5, 승률 34.5%로 눈에 띄지 않지만, 리커버리 팩터는 7.53으로 표 안에서 가장 높은 값입니다.

즉, PF가 높다는 것과 골의 깊이에 걸맞은 수익이 있는지는 별개의 문제입니다. GOLD KING v6를 공격형으로 분류하는 것은 이 골의 깊이 때문입니다.

TRINITY와 GOLD NEURON은 저희 집계에 리커버리 팩터 값이 들어 있지 않아 비교에서 제외했습니다. 전체 EA의 값은 실측 랭킹에서 확인할 수 있습니다.

확인 절차 체크리스트

1. MT5 백테스트 리포트에서 "리커버리 팩터" 행을 찾는다.
2. 분모가 유효 증거금 기준 DD인지 확인한다. 잔고 기준이면 평가손실이 가려집니다.
3. 검증 기간을 확인한다. 기간이 다른 EA끼리는 그대로 비교하지 않는다.
4. 복리인지 고정 랏인지 확인한다. 복리라면 순이익이 후반에 불어나 값이 크게 나오기 쉽습니다.
5. PF, 최대 연패, 유효 DD와 나란히 놓고 읽는다.
6. 거래 수를 확인한다. 적다면 최대 DD가 아직 나오지 않았을 가능성이 있습니다.

한계와 주의

"속도"를 직접 측정하는 것은 아니다

이 지표는 회복력의 기준으로 쓰이지만, DD에서 원래 수준으로 돌아오기까지의 일수는 포함되지 않습니다. 반년에 걸쳐 회복한 EA와 한 달 만에 회복한 EA가 같은 값이 될 수 있습니다. 회복 속도를 알려면 자산 곡선에서 골의 폭을 봐야 합니다.

검증 기간이 길수록 크게 나오기 쉽다

순이익은 햇수에 따라 쌓이지만, 최대 DD는 한 번 갱신되면 한동안 바뀌지 않습니다. 그래서 검증이 길수록 값이 높게 나오기 쉽습니다. 위 표에서도 AIFW는 3.7년, DONCHIAN ENGINE는 9.4년으로 기간이 다릅니다. 엄밀히 말해 이 두 EA의 값을 나란히 놓고 우열을 가릴 수는 없습니다.

과거의 최대 DD는 미래의 상한이 아니다

분모는 어디까지나 검증 기간 내의 최악 값입니다. 그보다 깊은 DD가 앞으로 오지 않는다는 근거는 되지 못합니다. 큰 손실을 아직 한 번도 내지 않은 물타기 계열 EA는 파산하기 전까지 값이 높아 보입니다.

짧은 포워드에서는 쓸 수 없다

여기서부터는 백테스트가 아니라 Exness 데모 계좌에서의 포워드 테스트 이야기입니다. 2026년 10월 9일 시점에 ATLAS PORTFOLIO의 데모 계좌는 35거래에서 손익률 -13.93%, DD 13.93%입니다. 손익률과 DD가 같은 값이므로, 이 시점에서는 아직 골에서 회복하지 못했다고 읽을 수 있습니다.

순이익이 마이너스인 동안에는 리커버리 팩터를 평가에 쓸 수 없습니다. 몇 달 정도의 데모 운용으로는 이 지표로 좋고 나쁨을 판단할 수 없다고 저희는 생각합니다.

정리

• 리커버리 팩터는 순이익÷최대 DD. 최악의 골의 몇 배를 벌었는지를 보여 준다.
• PF가 높아도 골이 깊으면 값은 낮아진다(GOLD KING v6는 PF 4.66, 리커버리 팩터 3.74).
• 1.0 미만은 최대 DD 1회분의 이익도 남기지 못한 상태.
• 회복까지의 시간은 포함되지 않으므로 자산 곡선과 함께 본다.
• 검증 기간이나 복리 설정에 따라 값이 달라지므로 조건이 다른 EA끼리 단순 비교하지 않는다.
• 단기 포워드나 거래 수가 적은 검증은 판단 재료가 되지 않는다.

다른 지표의 해석 방법은 EA·MT5 노하우에 정리해 두었습니다.