जीत दर और रिस्क-रिवॉर्ड: PF फ़ॉर्मूले से समझें

निष्कर्ष: जीत दर और रिस्क-रिवॉर्ड, अकेले कोई भी कुछ तय नहीं करता

पहले निष्कर्ष। प्रॉफ़िट फ़ैक्टर (PF) लगभग पूरी तरह दो चीज़ों से तय होता है: जीत दर और रिस्क-रिवॉर्ड (औसत मुनाफ़ा ÷ औसत नुकसान, आगे RR)।

PF = जीत दर ÷ (1 − जीत दर) × RR

इस फ़ॉर्मूले से साफ़ है कि जीत दर और RR के अनंत संयोजन एक ही PF दे सकते हैं। ऊँची जीत दर छोटे RR का दूसरा पहलू हो सकती है, और कम जीत दर बड़े RR का नतीजा हो सकती है। हम EA चुनने वालों से जो कहते हैं कि "सिर्फ़ जीत दर देखकर फ़ैसला न करें", उसकी वजह यही फ़ॉर्मूला है।

फ़ॉर्मूला बनता कैसे है

PF का मतलब है "कुल मुनाफ़ा ÷ कुल नुकसान"। मान लें ट्रेडों की संख्या N है और जीत दर W है। तब:

• कुल मुनाफ़ा = N × W × औसत मुनाफ़ा
• कुल नुकसान = N × (1 − W) × औसत नुकसान

भाग देने पर N कट जाता है और W/(1−W) × (औसत मुनाफ़ा/औसत नुकसान) बचता है। बाद वाला पद ही RR है। यानी PF असल में "जीत और हार की गिनती के अनुपात" और "प्रति ट्रेड मुनाफ़े और नुकसान के अनुपात" का गुणनफल भर है।

समान PF 1.5 बनाने वाले संयोजन

हर पंक्ति में PF वही 1.5 है। फिर भी इन्हें चलाते समय का अनुभव बिल्कुल अलग होता है।

ब्रेकइवन जीत दर

PF को 1.0 रखकर फ़ॉर्मूले को बदलें तो ब्रेकइवन जीत दर = 1 ÷ (1 + RR) मिलता है। अगर RR 1 है तो जीत दर 50% से ऊपर, RR 2 है तो लगभग 33% से ऊपर, और RR 0.5 है तो लगभग 67% से ऊपर होने पर गणना में नतीजा प्लस रहता है (लागत को छोड़कर)।

हमारे EA में यह कैसा दिखता है

DONCHIAN ENGINE का बैकटेस्ट PF 1.5 और जीत दर 34.5% है। जीत दर कम है, लेकिन डिज़ाइन ऐसा है कि मुनाफ़े वाले ट्रेडों की बड़ी रेंज PF को सहारा देती है। इसके बदले अधिकतम लगातार हार 11 रही।

GOLD TRIPWIRE का बैकटेस्ट PF 2.72 और जीत दर 58.6% है। यहाँ जीत दर या RR में से किसी एक पर झुकाव नहीं है। PF दोनों से मिलकर बनता है।

GOLD KING v6 का बैकटेस्ट PF 4.66 और जीत दर 83.1% है। जीत दर ऊँची है, इसलिए डिज़ाइन में हारने पर एक ट्रेड भारी पड़ता है, और अधिकतम लगातार हार 10 रही। ऊँची जीत दर के बावजूद लगातार हार ख़त्म नहीं होती।

ये सभी आँकड़े पिछले डेटा पर जाँचे गए मान हैं। ये भविष्य के नतीजों की गारंटी नहीं हैं।

जाँच की प्रक्रिया: चेकलिस्ट

EA की परफ़ॉर्मेंस तालिका देखते समय हम इसी क्रम में जाँच करते हैं।

1. जीत दर और PF को साथ रखें: ये दोनों पता हों तो फ़ॉर्मूले से औसत RR निकाला जा सकता है।
2. ब्रेकइवन जीत दर से अंतर देखें: असली जीत दर ब्रेकइवन जीत दर से कितनी ऊपर है, यही सुरक्षा-मार्जिन है। अंतर जितना छोटा होगा, थोड़ी-सी गिरावट पर भी घाटा हो जाएगा।
3. अधिकतम लगातार हार देखें: कम जीत दर वाले EA में लगातार हार लंबी होने की संभावना ज़्यादा रहती है। सोचें कि आपकी पूँजी और मानसिक धैर्य उतनी हार झेल पाएँगे या नहीं।
4. लागत जोड़कर सोचें: स्प्रेड और कमीशन औसत मुनाफ़ा घटाते और औसत नुकसान बढ़ाते हैं। छोटे RR वाले ऊँची जीत दर के EA पर इसका असर ज़्यादा पड़ता है।
5. ट्रेडों की संख्या देखें: ट्रेड कम हों तो जीत दर और RR दोनों संयोगवश बदल जाते हैं।

हर EA की जीत दर और PF को वास्तविक रैंकिंग में साथ-साथ रखकर तुलना की जा सकती है।

फ़ॉर्मूले की सीमाएँ और सावधानियाँ

कुछ असुविधाजनक बातें भी बता देते हैं।

• सिर्फ़ औसत देखता है: यह फ़ॉर्मूला केवल औसत मुनाफ़ा और औसत नुकसान इस्तेमाल करता है। कभी-कभार आने वाला बहुत बड़ा नुकसान, या मुनाफ़े का कुछ ही बड़ी जीतों में सिमट जाना, PF से पता नहीं चलता।
• क्रम नहीं पता चलता: जीत दर और RR समान हों, फिर भी हारें एक साथ आएँ या बिखरकर, ड्रॉडाउन बिल्कुल अलग होता है।
• पुरानी जीत दर बदलती है: बाज़ार का स्वभाव बदले तो जीत दर और RR दोनों बदल जाते हैं। बैकटेस्ट का संयोजन आगे भी वैसा ही रहेगा, इसकी कोई गारंटी नहीं।
• ऊँची जीत दर वाले EA का जाल: स्टॉप-लॉस दूर रखने पर जीत दर आसानी से बढ़ जाती है। जितनी ऊँची जीत दर दिखे, उतना ही RR और अधिकतम नुकसान जाँचना ज़रूरी है।

कौन-सा संयोजन सबसे अच्छा है, इसका कोई सर्वमान्य सही उत्तर हमारे पास नहीं है। हमारा मानना है कि यह इस पर निर्भर करता है कि ट्रेडर लगातार हार और एक बड़े नुकसान में से किसे बेहतर झेल पाता है। संकेतकों को पढ़ने का तरीक़ा ज्ञान संग्रह में भी संकलित है।

सारांश

• PF = जीत दर/(1−जीत दर) × RR। PF जीत दर और RR के गुणनफल से तय होता है
• समान PF देने वाले जीत दर और RR के संयोजन अनंत हैं
• ब्रेकइवन जीत दर = 1/(1+RR)। असली जीत दर से इसका अंतर ही सुरक्षा-मार्जिन है
• कम जीत दर वाले EA में लगातार हार पर, और ऊँची जीत दर वाले EA में एक बड़े नुकसान और लागत पर ध्यान दें
• यह औसत का फ़ॉर्मूला है, इसलिए नुकसान का झुकाव और हारों का क्रम अलग से जाँचें
• कोई एक संयोजन चुनने से पहले यह तय करें कि आप किस तरह की हार झेल सकते हैं