Por qué un EA con 90% de acierto es una señal de alarma

Por qué un EA con 90% de acierto es una señal de alarma

El número que más llama la atención en la página de venta de un EA suele ser el porcentaje de acierto. "92% de aciertos", "88% de aciertos"... intuitivamente hace pensar que "si gana 9 de cada 10 veces, tiene que ser bueno". Pero en la práctica existe una paradoja: cuanto más se destaca un alto porcentaje de acierto, más fácil es que ese EA funda la cuenta de un solo golpe.

El motivo no es complicado. El porcentaje de acierto, por sí solo, no dice nada sobre cuánto se gana o se pierde en promedio.

Por qué el porcentaje de acierto no dice nada, explicado con una fórmula

Lo que determina si hay beneficio no es el porcentaje de acierto, sino el profit factor (beneficio total ÷ pérdida total). La relación entre ambos es la siguiente:

De aquí se desprende una conclusión importante: el mismo profit factor puede lograrse con porcentajes de acierto completamente distintos.

El profit factor es idéntico. Pero el contenido es opuesto.

• El tipo tendencial es "muchas pérdidas pequeñas + pocas ganancias grandes". Cada pérdida individual es pequeña.
• El tipo de alto acierto es "muchas ganancias pequeñas + alguna pérdida ocasional enorme". Una sola pérdida puede borrar en un instante el equivalente a 5 o 6 operaciones ganadoras.

Cuando en el tipo de alto acierto llega una racha de pérdidas —y siempre llega—, meses de beneficio desaparecen en una sola noche. Aunque el profit factor sea el mismo, el riesgo de quiebra es completamente distinto.

Lo que se esconde detrás de un alto porcentaje de acierto

El método más habitual para lograr un 90% de aciertos es, en realidad, muy simple: no cerrar las pérdidas.

• Promediar a la baja (martingala de precio): se añaden más lotes a una posición en pérdida cuanto más se mueve en contra. Esto reduce el precio medio de entrada y permite cerrar en "ganancia" con un pequeño rebote. El porcentaje de acierto sube. Pero si el precio no rebota, la posición crece como una bola de nieve hasta agotar el margen.
• Martingala: se duplica el lote cada vez que se pierde. Con ganar una sola vez se recupera todo lo anterior. El porcentaje de acierto sube. Pero si las pérdidas se encadenan, la quiebra llega de forma exponencial.
• Grid: se colocan órdenes en direcciones opuestas a intervalos fijos. En mercados laterales genera un alto porcentaje de acierto. Pero en cuanto aparece una tendencia clara, todo un lado queda en pérdida flotante.

Lo que todas estas técnicas tienen en común es que compran el porcentaje de acierto a cambio de no cortar las pérdidas. El porcentaje de acierto solo pospone el riesgo hacia el futuro. Esa curva de capital ascendente y ordenada del backtest quizá solo signifique que "ese golpe" todavía no ha llegado.

Por eso hay que mirar el "drawdown máximo" y si existe corte de pérdidas

Al evaluar un EA de alto porcentaje de acierto, lo que hay que observar no es el porcentaje de acierto.

1. ¿Tienen todas las operaciones un stop duro (corte de pérdidas)? Si no lo tienen, la pérdida flotante puede crecer sin límite.
2. ¿El drawdown máximo se calcula sobre el margen disponible (equity)? El DD calculado sobre balance puede parecer varias veces menor de lo que realmente es en un EA que arrastra pérdidas flotantes (ver el artículo sobre gestión de DD).
3. Resultados por año. En un EA de alto acierto, el promedio general puede ocultar el año en que quebró.

Si un EA supera el 80% de acierto y no especifica claramente un sistema de corte de pérdidas, esa es una señal para sospechar de promediar a la baja o de un sistema grid.

El caso de un EA saludable con solo 34.5% de acierto

Muchos de nuestros EA principales de seguimiento de tendencia tienen un porcentaje de acierto muy por debajo del 50%. Por ejemplo, uno de nuestros sistemas de seguimiento de tendencia para USDJPY registra, en una verificación con datos tick reales de 9.4 años, un porcentaje de acierto del 34.5%, un profit factor de 1.50 y un DD máximo sobre equity del 10.3%.

Pierde 2 de cada 3 operaciones. Pero todas esas pérdidas se mantienen pequeñas gracias al stop duro, y las ganancias de las tendencias ocasionales, cuando llegan, superan con creces esas pérdidas acumuladas. Como el sistema está diseñado desde el principio para mantener pequeñas las pérdidas, nunca puede terminar de un solo golpe. Esta es la forma correcta de un sistema de seguimiento de tendencia tipo breakout.

Un porcentaje de acierto bajo no es un defecto: es la prueba de que el riesgo se está revelando con honestidad. No usamos el porcentaje de acierto como argumento de venta porque sabemos que, cuanto más alto parece ese número, más probable es que esconda algo detrás.

Compruébalo tú mismo

Este EA de seguimiento de tendencia basado en "bajo porcentaje de acierto, stop duro, sin grid" se distribuye totalmente gratis y con el código fuente publicado. Ejecutando el backtest se puede comprobar, código incluido, cómo la curva de capital sigue siendo ascendente incluso con un 34.5% de aciertos.

Detalles de Donchian Trend Engine (EA gratuito)

Productos con la misma disciplina y verificación con datos tick reales incluyen MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY) y BITCOIN COMET (BTCUSD), entre otros. Todos con stop duro, sin grid y sin martingala; puedes consultar la verificación con datos reales de todos los productos.

Resumen

• El porcentaje de acierto, por sí solo, no dice nada. Lo que importa es el profit factor
• Con el mismo PF, un alto porcentaje de acierto implica "una pérdida ocasional enorme" y mayor riesgo de quiebra
• La mayoría de los EA con 90% de acierto se construyen evitando el corte de pérdidas mediante promediar a la baja, martingala o grid
• Lo que hay que observar es si existe stop duro, el DD sobre equity y los resultados por año
• Un porcentaje de acierto bajo no es un defecto, sino la prueba de que el riesgo se revela con honestidad

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