Backtest «+5.000%»: la ilusión del interés compuesto

No te dejes engañar por un backtest de «+5.000%»

«+6.408% en 10 años», «capital multiplicado por 100»: seguro que has visto cifras así de asombrosas en la página de venta de algún EA. La reacción intuitiva es pensar «si crece tanto, debe ser un EA increíble». Sin embargo, este tipo de porcentajes de beneficio neto tan enormes casi siempre se construyen no por el desempeño real del EA, sino por la multiplicación del interés compuesto.

Con el mismo EA, solo el modo de capitalización puede multiplicar el beneficio neto por decenas

Vayamos primero al dato clave: con exactamente el mismo win rate y el mismo profit factor, el beneficio neto puede terminar siendo 10 o incluso 50 veces mayor solo según cómo se aplique el interés compuesto.

El interés compuesto es un mecanismo que aumenta el tamaño del lote en proporción al balance acumulado. Si al principio se gana un poco, la siguiente operación se hace con un lote mayor. Si esa también gana, el siguiente lote es aún más grande. Mientras todo salga bien, el beneficio neto en porcentaje crece de forma exponencial.

Por eso, una cifra de «+6.408%» no significa que el EA sea excelente. Solo significa que se aplicó un interés compuesto muy agresivo. Si el mismo EA se ejecuta con lotaje fijo, el beneficio neto del mismo período podría ser de apenas +150%. El desempeño real no cambió en absoluto, pero la cifra mostrada difiere en más de 40 veces.

El interés compuesto no solo acelera el crecimiento, también acelera la destrucción

El verdadero problema del interés compuesto es que no solo actúa cuando el capital sube. Actúa con la misma fuerza cuando baja.

¿Qué ocurre si, con el balance ya crecido y los lotes ya ampliados, llega un drawdown importante? Al perder con lotes grandes, la pérdida en dinero también se amplifica. El interés compuesto aumenta el beneficio de forma exponencial, pero también acelera la caída cuando el mercado se mueve en contra.

Por eso, detrás de un «+6.408%» generado con interés compuesto agresivo suele esconderse un drawdown máximo enorme. No es raro que, al revisar el informe real del mismo EA, el DD sea del 89%, es decir, que haya habido un momento en que se perdió casi el 90% del capital. Si solo se mira el beneficio neto en porcentaje y no el DD, ese riesgo queda completamente oculto.

Por eso, en lugar del beneficio neto, hay que mirar esto

Para medir el desempeño real de un EA, el beneficio neto inflado por el interés compuesto no es un buen indicador. Esto es lo que hay que observar en su lugar:

El profit factor no cambia se aplique o no interés compuesto. Por eso, al comparar distintos EA de forma justa, hay que hacerlo por PF y no por el beneficio neto en porcentaje.

Por qué no usamos la «magia del interés compuesto» como reclamo de venta

La multiplicación de «rentabilidad anual × 10 años» no es una promesa. El mercado no es constante, y si en el camino aparece un drawdown, el interés compuesto juega en tu contra. La razón por la que no destacamos de forma llamativa la rentabilidad anual ni el beneficio neto en porcentaje es que sabemos que una cifra inflada por el interés compuesto es producto de la configuración, no del desempeño real.

En las páginas de nuestros productos, junto al beneficio neto en porcentaje siempre mostramos el profit factor y el drawdown sobre equity, y en los EA de tipo agresivo dejamos explícita la definición del «interés compuesto» y su riesgo de ruina.

Compruébalo tú mismo

Ejecuta un backtest con un EA gratuito y alterna UseCompounding entre true y false para ver cuánto cambia el beneficio neto en porcentaje. Deberías comprobar que el profit factor no cambia, mientras que solo el beneficio neto en porcentaje se mueve drásticamente. Esto demuestra que el beneficio neto en porcentaje no es un indicador del desempeño real.

Más información sobre Donchian Trend Engine (EA gratuito)

Los datos reales de todos nuestros productos, basados en PF y DD sobre equity —no afectados por el interés compuesto— están publicados en la página de validación.

Resumen

• Un beneficio neto enorme (como +5.000%) se construye por la multiplicación del interés compuesto, no por el desempeño real
• Con el mismo EA, solo el modo de capitalización puede multiplicar el beneficio neto por decenas
• El interés compuesto no solo acelera el beneficio, también acelera el drawdown
• Para medir el desempeño real, hay que observar PF, DD sobre equity, win rate y número de operaciones
• Desconfía de cualquier EA que destaque solo el beneficio neto en porcentaje sin mencionar el DD

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