应对回撤 — 度过连败时期，坚持使用EA
最后更新：2026-05-20 | 预计阅读时间：12分钟
无论多么优秀的EA，都必然会经历回撤（资产暂时减少的阶段）。EA运营失败者大多并非策略有问题，而是无法忍受回撤，在最糟糕的时机停止了EA。本文讲解如何正确应对回撤。
什么是回撤
回撤（DD）是指账户余额从近期高点下跌的幅度。例如余额从10万日元减至8万日元，回撤即为20%。
回撤并非EA的缺陷，而是在市场中获取利润不可避免的代价。即使是具备优势的EA，盈利和亏损也不会交替出现，必然存在亏损集中导致连败的时期。关键在于能否将这段时期视为「预期之内」泰然处之。
回复所需的利润比损失更大
回撤中容易被忽视的，是「亏损的比例」和「扳回所需的比例」并不相等。账户亏损20%后，要回到原点需要的不是20%，而是25%的盈利。
跌幅越深，这个差距扩大得越急剧。正因如此，大幅回撤不能简单地以「迟早会回来」来应对。将回撤控制在浅处，本身就是最重要的资金管理。
| 回撤幅度 | 回复所需利润 |
|---|---|
| 10% | 约11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 约43% |
| 50% | 100% |
| 70% | 约233% |
连败时的禁忌
加大手数「扳回损失」
连败期间加大手数，是最容易摧毁账户的行为。在连败进行时加大风险，会将回撤转化为致命伤。
中途修改EA参数
在回撤期间修改参数，会使此前的验证数据失去意义。若确实想修改，应先停止运营，重新进行回测和前向测试。
在最糟糕的时机停止EA
在回撤谷底停止EA，会错过之后的回复行情。若要停止，应依据事先制定的规则来判断。
不断换乘「看起来能盈利的EA」
每次回撤就更换EA，结果只会经历每个EA最糟糕的时期。经过验证并采用的EA，应坚持运营至预定时间。
如何区分正常DD与异常DD
并非所有回撤都需要慌乱应对。问题的关键在于，它是「预期之内」还是「超出预期」。
若在回测和前向测试的最大回撤范围内，则属于正常的波动。反之，若大幅超过过去最大值，或交易内容与回测明显不同，则应怀疑是市场环境的变化或EA出现故障。
| 状态 | 判断 |
|---|---|
| DD在BT最大值范围内 | 正常。作为预期内的波动继续运营 |
| DD为BT最大值的1〜1.5倍 | 需观察。做好记录，谨慎继续 |
| DD超过BT最大值的1.5倍 | 需检验。切换至模拟盘，调查原因 |
| 交易内容与BT明显不同 | 异常。停止EA，确认是否存在故障 |
停止运营线的设定方法
为避免以情绪应对回撤，应在开始运营前，以数字明确设定「跌到这里就停止」的界线。事先确定好这一界线，真正遭遇时便不会迷惑。
停止线的参考标准是回测最大回撤的1.5倍左右。许多EA配备了 MaxMonthlyDD（按月度最大DD%自动停止）等参数，使用这些参数可实现自动停止。
以数字确定停止线
在开始运营前，明确记录「相对DD达到○○%时停止」，并留存记录。
设置自动停止参数
启用 DailyLossLimitPct 和 MaxMonthlyDD 等EA内置的安全装置。
停止后验证再恢复
停止后不凭情绪重新启动，通过前向测试等手段确认原因后再作判断。