ECB giới thiệu Deep-π*: mô hình mạng nơ-ron ước tính lạm phát xu hướng

Mô hình mới của ECB

ECB giới thiệu Deep-π*, một cách ước tính lạm phát xu hướng bằng mạng nơ-ron. Phần lớn mô hình hiện nay coi xu hướng là bước đi ngẫu nhiên ẩn nên không chỉ ra được điều kiện kinh tế nào làm nó dịch chuyển. Deep-π* cho phép biến động của xu hướng phụ thuộc, có thể phi tuyến, vào nhiều chỉ báo vĩ mô, rồi dùng giá trị Shapley để quy phần đóng góp cho từng chỉ báo. Mô hình có hai xu hướng: xu hướng hiện tại bám sát lạm phát hôm nay, còn xu hướng hướng tới tương lai dự báo lạm phát trong năm tới.

Kết quả với dữ liệu Mỹ

Các biến liên quan đến việc làm đóng góp lớn nhất vào đà tăng của xu hướng hiện tại sau đại dịch. Xu hướng hướng tới tương lai tăng sớm hơn, do hoạt động thực, việc làm, tiền tệ và tín dụng dẫn dắt, và đạt đỉnh sớm hơn từ tám đến mười hai tháng. Cả hai xu hướng phần lớn bỏ qua biến động giá năng lượng và hàng hóa. Mô hình dự báo chính xác hơn UC-SV chuẩn và bước đi ngẫu nhiên. Đầu năm 2021, khi giới dự báo kỳ vọng lạm phát từ 3% trở xuống, xu hướng hướng tới tương lai đã báo hiệu lạm phát dai dẳng đang tăng.

Lưu ý cho giao dịch EA

Các công bố về lạm phát và chính sách tiền tệ có thể khiến thị trường biến động mạnh và spread giãn rộng. Nhà giao dịch EA nên cân nhắc tạm dừng EA quanh thời điểm công bố quan trọng và kiểm soát rủi ro chặt chẽ.