Valutazione del rischio degli EA Nanpin/Martingala — Come gestire correttamente gli EA ad alto rischio
Ultimo aggiornamento: 2026-05-20 | Tempo di lettura stimato: 18 minuti
Gli EA Nanpin e Martingala sembrano funzionare ottimamente per lunghi periodi, ma sono progettati per far saltare il conto prima o poi con un drawdown devastante. Se si decide comunque di usarli, è necessario stimare correttamente "quando" e "con quale probabilità" si va in bancarotta, e operare in modo da non subire conseguenze irreversibili anche in caso di bancarotta.
Indice
Come funzionano Nanpin e Martingala
Il Nanpin consiste nell'aggiungere posizioni nella stessa direzione quando il prezzo va contro di noi, abbassando il prezzo medio di carico. La Martingala fa lo stesso, ma raddoppia progressivamente il lotto delle posizioni aggiunte.
Se il mercato recupera anche solo parzialmente, è possibile chiudere tutte le posizioni in profitto non appena il prezzo supera il prezzo medio. In un mercato laterale queste tecniche producono un win rate elevato e sembrano EA "quasi infallibili".
Perché "la bancarotta è inevitabile"
Un EA Nanpin va in bancarotta quando il mercato si muove in una direzione senza invertire la rotta. Più la tendenza avversa persiste, più le posizioni e i lotti si accumulano, e le perdite latenti crescono in modo esponenziale.
Con la Martingala che raddoppia il lotto a ogni aggiunta, dopo sole 10 aggiunte l'ultimo lotto è 512 volte il primo. Poiché il margine disponibile è limitato, prima o poi il margine si esaurisce e si attiva la liquidazione forzata.
Un mercato in forte tendenza o con un movimento improvviso arriverà inevitabilmente. La bancarotta di un EA Nanpin non è quindi una questione di "se accadrà" ma di "quando accadrà". Capire questo è il punto di partenza per chi vuole usare questi EA.
Perché non bisogna valutarli tramite PF e win rate
Gli EA Nanpin producono spesso un win rate superiore al 95% e valori di PF molto elevati. Ma queste metriche fotografano soltanto il periodo precedente alla bancarotta.
Poiché un singolo evento di bancarotta azzera tutti i profitti e il capitale, il PF complessivo "inclusa la bancarotta" è quasi sempre ben inferiore a 1,0. Se il backtest non comprende per caso un evento di bancarotta, i risultati sembrano semplicemente ottimi.
I criteri corretti di valutazione — tasso di sopravvivenza e totale prelevato
Gli EA Nanpin vanno valutati non tramite PF o win rate, ma con le seguenti metriche.
Tasso di sopravvivenza
La probabilità che il conto sia ancora attivo dopo un determinato periodo (es. 1 anno) senza andare in bancarotta. Si stima tramite simulazione Monte Carlo con un gran numero di scenari.
Totale prelevato
L'importo complessivo ritirato dal conto prima della bancarotta. Se supera il capitale investito, il saldo complessivo è positivo anche in caso di bancarotta.
Tasso di profitto netto
La percentuale di scenari in cui (totale prelevato − capitale investito) è positivo. Va analizzata insieme al tasso di sopravvivenza per stimare il valore atteso.
Durata operativa stimata
Il periodo medio di operatività prima della bancarotta. Si ricava dal capitale investito e dall'importo giornaliero di prelievo stimato.
Regole operative per EA destinati alla bancarotta
Se si decide di usare un EA Nanpin, rispettate sempre le seguenti regole.
Investire solo importi che si può permettersi di perdere
Separare completamente il capitale dai fondi personali e dagli altri EA, mantenendolo al di sotto del 5% del portafoglio totale. Poiché la bancarotta è prevista, operare con un budget che si accetta di perdere.
Prelevare i profitti ogni giorno
Se i profitti rimangono sul conto, si perdono in caso di bancarotta. Prelevare a orari fissi, lasciando sul conto solo il minimo necessario per l'operatività.
Impostare sempre una liquidazione d'emergenza
Abilitare UseMarginEmergencyClose e stabilire in anticipo una soglia di stop-loss manuale prima che il margine si esaurisca.
Non inseguire le perdite dopo la bancarotta
Non aggiungere fondi per "recuperare" dopo la bancarotta. Valutare il bilancio del ciclo (totale prelevato − capitale iniziale) e chiudere serenamente l'esperienza.
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