Rendimento annuo dell'1-5% nel trading automatico

Rendimento annuo dell'1-5% nel trading automatico: la verità dei professionisti

Guardando le pubblicità degli EA, ci si imbatte spesso in numeri come "rendimento mensile del 10%" o "rendimento annuo del 200%". Al contrario, i risultati degli EA pensati per un utilizzo a lungo termine sono normalmente numeri molto più modesti.

"Non è abbastanza?" potreste pensare. Eppure, osservando con lucidità la fascia di rendimento degli EA che sopravvivono nel lungo periodo, un rendimento annuo dell'1-5% è in realtà un dato realistico e sano. In questo articolo spieghiamo perché.

Cosa si nasconde davvero dietro il "10% mensile"

Un rendimento mensile del 10% reinvestito per un anno con interesse composto produce teoricamente un rendimento annuo del 314%. Con 100.000 yen diventerebbero 420.000, con 1.000.000 diventerebbero 4.140.000. Se questo fosse davvero replicabile, i principali hedge fund mondiali lo avrebbero già adottato da tempo.

In realtà, gli EA che continuano a generare un rendimento mensile del 10% sono quasi sempre EA che non sono ancora falliti, nient'altro.

Lo schema tipico degli EA ad alto rendimento

• Tipo martingale/mediazione: mantengono perdite latenti per gonfiare il tasso di successo
• Scalping ultra-levereggiato a breve termine: facilmente destabilizzato dalla variazione degli spread
• Ottimizzazione eccessiva su specifiche condizioni di mercato: smettono di funzionare non appena il mercato cambia

Questi EA seguono lo schema classico: "mantengono un rendimento mensile del 10% per qualche mese o un anno, poi un giorno bruciano il conto improvvisamente."

I rendimenti dei prop trader e degli hedge fund

A titolo di riferimento, ecco i livelli di rendimento del mondo professionale.

• Grandi hedge fund (media decennale): circa 5-15% annuo
• CTA (Commodity Trading Advisor): 5-10% annuo
• Indice azionario (S&P 500, media ultimi 30 anni): circa 10% annuo
• Media degli investitori privati: 2-5% annuo (secondo la maggior parte delle ricerche)

Anche le istituzioni di gestione di prim'ordine al mondo ottengono tipicamente un 10-15% annuo nel lungo periodo. Questo rende evidente quanto sia irrealistico "continuare a ottenere un rendimento mensile del 10% con un EA da privati".

Perché i "numeri sensazionali" si sgretolano

Gli EA che producono rendimenti spettacolari sono quasi invariabilmente in uno stato in cui assumono tutto il rischio possibile.

• Dimensioni di posizione elevate
• Stop loss ampi o inesistenti
• Più posizioni aperte contemporaneamente
• Scarsa risposta ai movimenti bruschi del mercato

Rendimento e rischio sono le due facce della stessa medaglia: non esiste una senza l'altra. Un EA con "rendimento mensile del 10% e DD del 30%" può diventare un "DD del 100% (fallimento)" in condizioni avverse.

Perché un rendimento annuo dell'1-5% è "realistico"

1. Meno probabilità di fallimento nel lungo periodo

Gli EA nella fascia dell'1-5% annuo tendono naturalmente ad avere dimensioni di posizione contenute e stop loss impostati correttamente. Il DD massimo rimane spesso entro il 10%, il che rende più facile mantenerli psicologicamente nel lungo periodo.

2. L'effetto dell'interesse composto funziona

Anche con un rendimento annuo dell'1,7%, con 30 anni di interesse composto il patrimonio arriva a circa 1,67 volte. Un saldo di 10.000.000 di yen diventa 16.700.000 yen dopo 30 anni.

"Non spettacolare, ma cresce con certezza" — questa è la vera natura della gestione con EA, ed è comunque nettamente superiore al deposito bancario (tasso annuo dello 0,001%).

3. Facile da combinare con altri investimenti

Inserire un EA vistoso in portafoglio significa che un crollo improvviso danneggerà anche gli altri asset. Con un EA discreto, è più semplice bilanciare azioni, obbligazioni, oro fisico e simili, migliorando lo Sharpe ratio complessivo del portafoglio.

Confronto tra "vistoso" e "discreto"

Simulazione di 1.000.000 di yen investiti per 10 anni (interesse composto, con reinvestimento).

Tipo vistoso: rendimento annuo del 30% ma DD del 50% ogni 3 anni

• Anno 1: 1.300.000 yen
• Anno 2: 1.690.000 yen
• Anno 3: 2.200.000 yen
• Anno 4: 1.100.000 yen (DD del 50%)
• ...

Dopo 10 anni, se il DD si verifica nella seconda metà del periodo, c'è alta probabilità di trovarsi sotto il capitale iniziale.

Tipo discreto: rendimento annuo del 3% con DD del 5%

• Anno 1: 1.030.000 yen
• Anno 5: 1.160.000 yen
• Anno 10: 1.340.000 yen
• Il drawdown è limitato, il carico psicologico è ridotto

"Rendimento annuo del 30% con DD del 50%" equivale a "rendimento annuo del 3% con DD del 5%" in termini di rendimento aggiustato per il rischio (Sharpe ratio), o è addirittura inferiore.

Come costruire aspettative realistiche

Quanto rendimento annuo puntare nella gestione con EA dipende dai seguenti fattori, calcolati a ritroso.

Saldo e profitto necessario

• Saldo di 1.000.000 di yen con obiettivo di 30.000 yen al mese → rendimento annuo del 36%: irrealistico
• Saldo di 10.000.000 di yen con 30.000 yen al mese → rendimento annuo del 3,6%: realistico

Meglio decidere prima "con quale saldo operare" piuttosto che "quanto si vuole guadagnare".

DD tollerabile

• Se si è deciso di fermarsi con un calo del 20%, scegliere un EA con DD massimo entro il 10%
• Se si punta a raddoppiare in tempi brevi, occorre accettare anche un DD massimo del 50%

Calcolando a ritroso dal DD tollerabile, emerge naturalmente la fascia di rendimento realistica.

Il significato dei numeri degli EA di questo sito

Ecco i valori pubblicati per DONCHIAN ENGINE (USDJPY H1), l'unico EA gratuito del nostro sito.

• Profit Factor: 1,50
• Tasso di vincita: 34,5%
• Drawdown massimo: 10,8%
• Numero di trade: 631
• Periodo di verifica: 9,4 anni (2017-2026, tick reali Dukascopy)

Questi sono numeri che appartengono a un mondo completamente diverso da quello degli EA "rendimento mensile del 10%!". Non è spettacolare, ma è progettato per contenere il DD massimo intorno al 10%. I valori aggiornati sono consultabili nella classifica EA.

Per chi vuole profitti vistosi, potrà sembrare insufficiente. Tuttavia, se si intende continuare per 5 o 10 anni, riteniamo che questa sia la strada con maggiore probabilità di effettivo incremento patrimoniale.

Download gratuito dell'EA

DONCHIAN ENGINE viene distribuito gratuitamente, con i valori di verifica su 9,4 anni pubblicati nella pagina dell'EA (è l'unico EA gratuito). Verificate personalmente il significato di quei numeri discreti.

Scarica l'EA gratuito

Broker consigliati

Per operare nel lungo periodo, è preferibile affidarsi a broker dotati di protezione dei fondi, sistema zero-cut e rapidità nei prelievi.

Visualizza la lista dei broker consigliati

Pagine correlate

• Classifica EA con PF, rendimento annuo e DD
• DONCHIAN ENGINE — L'unico EA gratuito (PF 1,50, Max DD 10,8%)
• Come leggere correttamente gli indicatori di backtest
• Verifica Walk-Forward per evitare il curve fitting