Lotgröße aus SL-Distanz berechnen: Risiko-%-Methode

Fazit: Die Lotgröße richtet sich danach, wie viel du verlieren darfst

Beim Risiko-%-Ansatz legst du zuerst fest, wie viel Prozent des Kontostands ein einzelner Stop-Loss kosten darf. Anschließend rechnest du aus der Distanz zum SL (Stop-Loss) die Lotgröße zurück. Genau hier liegt der Unterschied zu festen Lots: Bei einem festen Lot ist der Verlust an Tagen mit weitem SL groß und an Tagen mit engem SL klein – das Risiko pro Trade schwankt also jedes Mal.

Das berechnete Lot lässt sich allerdings nicht einfach so ordern. Der Broker gibt ein Mindest-Lot, ein Maximal-Lot und eine Lot-Schrittweite vor, und auch die Margin ist nach oben begrenzt. In diesem Artikel zeige ich, in welcher Reihenfolge und wie du den berechneten Wert in diese vier Grenzen einpasst (Clamping).

So funktioniert die Rückrechnung

Die Grundformel lautet:

Lot = zulässiger Verlust ÷ (SL-Distanz × Wert einer Einheit pro Lot)

Ein Beispiel: Kontostand 1.000.000 JPY, Risiko 1 %, USDJPY, SL 50 pips. Der zulässige Verlust beträgt 10.000 JPY. Bei 1 Lot (100.000 Währungseinheiten) entspricht 1 pip etwa 1.000 JPY, also: 10.000 JPY ÷ (50 × 1.000 JPY) = 0,2 Lot. Weitet sich der SL auf 100 pips, sind es 0,1 Lot; verengt er sich auf 25 pips, sind es 0,4 Lot. Egal wie breit der SL ist: Der Verlust bei einem Stop-out bleibt bei rund 10.000 JPY.

In einem MT5-EA ermittelst du den „Wert einer Einheit“ aus SYMBOL_TRADE_TICK_VALUE (Wert eines Ticks) und SYMBOL_TRADE_TICK_SIZE (Kursschritt eines Ticks). Rechnest du in pips, passieren bei Symbolen mit abweichender Nachkommastellenzahl, bei Gold und bei Kryptowährungen schnell Umrechnungsfehler. Die Rechnung in Ticks ist sicherer.

Wie stark der Kontostand bei Verlustserien schrumpft

Das Wichtige am Risiko-%-Ansatz: Du kannst im Voraus abschätzen, wie stark der Kontostand bei einer Verlustserie sinkt. Als Beispiel dienen MEGAMAX DONCHIAN und DONCHIAN ENGINE auf USDJPY H1. Beide hatten im Backtest maximal 11 Verluste in Folge. Bei 1 % Risiko pro Trade sinkt der Kontostand nach 11 Verlusten in Folge um rund 10,5 % (0,99 hoch 11). Bei 2 % sind es rund 20 %. Du schaust also auf die maximale Verlustserie und wählst dann das Risiko-%, bei dem der Rückgang für dich noch tragbar bleibt.

Beide EAs haben im Backtest mit einem PF von 1,55 bzw. 1,5 fast denselben PF. Trotzdem unterscheiden sie sich deutlich: Der effektive DD liegt bei 58,6 % bzw. 10,8 %, die Jahresrendite bei 39,3 % bzw. 10,9 %. DD und Jahresrendite hängen im Vergleich zum PF stark davon ab, wie groß du die Positionen ansetzt. Wie sich dieser Unterschied im Einzelnen zusammensetzt, will ich hier nicht behaupten – aber es ist ein Beispiel dafür, dass ein gleicher PF nicht gleich viel Sicherheit bedeutet.

Reihenfolge des Clampings und Checkliste

Das berechnete Lot passt du in dieser Reihenfolge an:

Bei der Anpassung an die Schrittweite wird abgerundet, nicht kaufmännisch gerundet. Denn beim Aufrunden kann das festgelegte Risiko-% leicht überschritten werden.

Fällt das Lot unter das Mindest-Lot, halten wir es für richtig, den Trade auszulassen. Rundest du auf das Mindest-Lot auf, übersteigt das Risiko dieses Trades das festgelegte Prozent. Bei kleinen Konten mit weitem SL tritt genau diese Situation ständig auf. Welches Verhalten dein EA zeigt, solltest du unbedingt in den Einstellungen oder im Handbuch prüfen.

Beim Auswählen und Einrichten eines EAs solltest du Folgendes klären:

• Bezieht sich das Risiko-% auf den Kontostand (Balance) oder auf das Eigenkapital (Equity)?
• Wird bei einem Ergebnis unter dem Mindest-Lot ausgelassen oder aufgerundet?
• Wird zur Schrittweite ab- oder kaufmännisch gerundet?
• Wird bei zu geringer Margin das Lot gesenkt, oder stoppt der EA mit einem Orderfehler?

Wo du die Einstellungen findest, haben wir unter EA-Einrichtung zusammengefasst. Für Lot-Rechenbeispiele kannst du außerdem die MT5-Tools nutzen.

Grenzen und Hinweise: Der Verlust entspricht nicht immer der Rechnung

Auch mit Risiko-% ist nicht garantiert, dass der Verlust bei der Obergrenze endet. Hier die unbequemen Punkte:

• Gaps und Slippage: Bei Wochenend-Gaps oder Datenveröffentlichungen kann die Ausführung zu einem schlechteren Preis als dem SL erfolgen. Der Verlust liegt dann über 1 %.
• Kosten sind nicht enthalten: Berücksichtigst du Spread und Kommission nicht in der Formel, fällt der tatsächliche Verlust etwas größer aus.
• Der Tick-Wert ändert sich: Bei Symbolen, deren Kontowährung und Abrechnungswährung verschieden sind (außer Yen-Crosses, etwa Gold), schwankt der Tick-Wert mit dem Wechselkurs. Berechnen lässt er sich nur mit dem Wert zum Zeitpunkt der Order.
• Bei mehreren EAs addiert sich das Risiko: Selbst bei 1 % pro EA liegt das Risiko bei 5 gleichzeitig offenen Positionen im Maximum bei rund 5 %.
• Nach Verlusten erholt sich das Konto langsamer: Da das Lot proportional zum Kontostand schrumpft, verläuft die Erholung aus dem Drawdown tendenziell langsamer als bei festen Lots.
• Feste Lots passen manchmal besser: Bei Martingale-/Averaging-EAs oder Designs ohne SL funktioniert die Rückrechnungsformel von vornherein nicht.

Zusammenfassung

• Beim Risiko-%-Ansatz wird das Lot nach „zulässiger Verlust ÷ Wert der SL-Distanz“ zurückgerechnet. Anders als bei festen Lots bleibt der Verlust pro Stop-out nahezu konstant.
• Gerechnet wird mit Tick-Wert und Tick-Größe statt mit pips.
• Das Clamping läuft in der Reihenfolge „auf Schrittweite abrunden → Minimum → Maximum → Margin“. Prüfe, ob der EA Werte unter dem Mindest-Lot auslässt oder aufrundet.
• Aus der maximalen Verlustserie und dem Risiko-% lässt sich der Rückgang bei einer Verlustserie im Voraus abschätzen.
• Durch Gaps, Kosten und die Summe mehrerer EAs kann der tatsächliche Verlust über der Rechnung liegen.