[69] الفرق بين Equity DD وBalance DD

الفرق بين السحب على الهامش (Equity DD) والسحب على الرصيد (Balance DD)

عندما تقرأ على صفحة بيع أحد المستشارين الآليين (EA) عبارة "أقصى سحب 3.2%"، تميل بطبيعة الحال إلى الاعتقاد بأنه EA آمن. لكن إذا كان هذا الرقم محسوبًا على أساس الرصيد (Balance)، فقد يكون السحب الفعلي الذي تحمّله الحساب هو 14% — أي أن الرقم المعروض لا يمثل سوى ربع الواقع تقريبًا.

هذا ليس خطأً مطبعيًا ولا احتيالًا. في منصة MT5 يوجد نوعان من السحب (Drawdown)، والرقم يتغير بعدة أضعاف بحسب أيهما تنظر إليه.

نوعا السحب

يُصدر مختبِر الاستراتيجيات في MT5 تقريرًا يتضمن نوعين من السحب:

والفرق الحاسم هو التالي: السحب على الرصيد لا يتحرك إلا في لحظة إغلاق المركز. فطالما أن المركز مفتوح ويحمل خسارة عائمة، يبقى السحب على الرصيد هادئًا تمامًا. أما السحب على الهامش، فيعكس تلك الخسارة العائمة لحظة بلحظة.

لماذا يتباعد الرقمان بعدة أضعاف

لنأخذ مثالًا واقعيًا. لنفترض أن أحد المستشارين الآليين يحمل مركزًا بخسارة عائمة قدرها -1,400 دولار، لكنه لم يغلقه بعد.

• السحب على الرصيد: لا شيء يحدث حتى الآن. لأن الصفقة لم تُغلق، فالرصيد لم ينقص. الرقم يبدو نظيفًا.
• السحب على الهامش: تنعكس الخسارة العائمة البالغة -1,400 دولار مباشرة على الهامش المتاح. الرقم يسوء فورًا.

وإذا أُغلق هذا المركز في النهاية بربح بسيط، فإن مرحلة الخسارة -1,400 دولار هذه لن تُسجَّل إطلاقًا في السحب على الرصيد. فالحساب تحمّل فعليًا خسارة عائمة بقيمة -1,400 دولار، لكن التقرير المبني على الرصيد يُظهر الأمر وكأن تلك اللحظة لم تحدث أبدًا.

وكلما كان EA من النوع الذي يصبر على الخسائر العائمة — مثل استراتيجيات Nampin (متوسط التكلفة عند الهبوط)، أو الشبكة (Grid)، أو مارتينجيل — كلما اتسعت الفجوة بين النوعين. فالـEA الذي يغلق أرباحه الصغيرة بسرعة ويترك خسائره تتراكم كخسائر عائمة، يمكن أن يعرض سحبًا على الرصيد جميلًا، بينما يخفي سحبًا على الهامش مرعبًا في الوقت نفسه.

لذلك يجب النظر إلى "السحب على الهامش"

• إذا كان رقم السحب في صفحة البيع محسوبًا على أساس الرصيد، فافترض أن السحب على الهامش أسوأ منه
• إذا لم يُذكر نوع السحب، اسأل عن السحب على الهامش. وإذا لم يُجب البائع أو رفض الكشف عنه، فهذا في حد ذاته إشارة تحذير
• خصوصًا في استراتيجيات Nampin والشبكة (Grid)، يجب افتراض أن السحب على الرصيد يقلل من تمثيل الواقع بشكل كبير

نحن أنفسنا سبق أن نشرنا في الماضي رقم السحب المعلن لأحد مستشاري البيتكوين الآليين على أساس "3.23% محسوبة من الرصيد". بينما كان السحب الفعلي على الهامش نحو 14% — أي بفارق يزيد على أربعة أضعاف. وبعد أن انتبهنا لهذا الأمر، وحّدنا طريقة عرض السحب لجميع منتجاتنا لتكون على أساس الهامش المتاح، مع الإفصاح الصريح عن الفارق في المنتجات التي يكون فيها كبيرًا.

لماذا يتطابق النوعان في المستشارين ذوي وقف الخسارة الصارم

في المقابل، عند استخدام EA تكون فيه كل صفقة محمية بوقف خسارة صارم (Hard Stop) ولا يعتمد على استراتيجية Nampin، يكون السحب على الرصيد قريبًا جدًا من السحب على الهامش. والسبب أن الخسارة العائمة لا تتجاوز أبدًا حد وقف الخسارة، فلا يحدث تباعد كبير بين الرصيد عند الإغلاق والهامش المتاح أثناء الاحتفاظ بالمركز.

على سبيل المثال، مستشارنا الآلي المعتمد على الاتجاه (Trend EA) يسجل على زوج USDJPY سحبًا على الهامش قدره 10.3%. ولأنه يعتمد على وقف خسارة صارم بلا شبكة (No-Grid)، فإن هذا الرقم 10.3% يكاد يتطابق مع السحب على الرصيد — وتطابق الرقمين أيًا كان مقياس القياس هو الدليل على أنه لا يُخفي خسائر عائمة.

تحقق بنفسك

جرّب تشغيل اختبار خلفي (Backtest) باستخدام EA المجاني (استراتيجية اختراق Donchian المعتمدة على إغلاق الشموع)، وقارن بين "السحب على الرصيد" و"السحب على الهامش (سحب الهامش المتاح)" في التقرير. في حالة EA ذي وقف الخسارة الصارم، يجب أن يكون الرقمان متقاربين جدًا. هذا هو الشكل الذي يبدو عليه "EA لا يُخفي خسائره العائمة".

تفاصيل Donchian Trend Engine (EA مجاني)

يمكنكم الاطلاع على البيانات الفعلية لجميع منتجاتنا محسوبة على أساس السحب على الهامش في صفحة التحقق.

الخلاصة

• يوجد في MT5 نوعان من السحب: على أساس الرصيد وعلى أساس الهامش
• في المستشارين الآليين الذين يحملون خسائر عائمة، قد يبدو السحب على الرصيد أقل من الواقع بعدة أضعاف
• المقياس الذي يجب الاعتماد عليه هو السحب على الهامش
• أي EA لا يُوضح نوع السحب أو يرفض الإجابة هو إشارة تحذير
• في حال وجود وقف خسارة صارم وعدم استخدام استراتيجية الشبكة، يتقارب الرقمان تقريبًا

مقالات ذات صلة: إدارة السحب في مستشاري MT5 الآليين · كيفية قراءة تقرير الاختبار الخلفي في MT5 · لماذا لا يجب الوثوق باختبار خلفي بعدد صفقات قليل